阿里遭美国证监会调查,“吹哨者”真的存在?

  阿里巴巴集团在5月25日向美国证监会SEC提交了20-F年报文件,文件显示阿里集团正在接受SEC的调查问讯。

  「调查涉及“双十一”的数据菜鸟网络

  在提交给SEC的20-F年报中,阿里巴巴表示,这一调查从今年初开始,而调查目标包括“双十一”的数据、业绩数据合并的策略和操作方法,以及关联方交易。这其中包括,阿里巴巴在会计操作中将菜鸟网络视为“权益法投资对象”。

  受这一消息的影响,阿里巴巴股价周三下跌5.53美元,跌幅为6.8%,创下自该公司2014年9月19日上市以来的第二大单日跌幅。截至周三收盘,阿里巴巴股价周三收于75.59美元,创下自3月中旬以来的最低点。

  对于SEC的调查,据腾讯科技报道,阿里巴巴新闻发言人已经公开表态:

  一、集团之所以主动披露SEC对于阿里巴巴的例行问讯,最主要的考虑是希望投资者能够更深入客观透明的了解阿里巴巴。

  二、历年双十一,由于其巨大的交易量以及所产生的社会效应,是中国之外的其他国家所难以理解和难以置信的,对这一点的任何疑问,都是可以理解,阿里巴巴也在积极主动的跟各方面沟通和披露,以让大家更好得理解阿里巴巴。

  三、对于这次问讯中的菜鸟的发展问题,虽然目前还不能确定到底是谁举报,基于什么目的举报,但是有一点是可以确定的,菜鸟网络作为一家独立运营的公司,他的商业模式是不同于竞争对手的。菜鸟的发展不是靠巨额的亏损来推进,但是菜鸟的发展速度和规模却是对手难以想象的。这其实已经不是两家公司的竞争,而是发展模式和理念的竞争,这样的竞争实际上已经不可同日而语。

  阿里巴巴新闻发言人的公开表态透露出3个信息点:一是SEC对阿里巴巴的调查,是例行问讯,并不表示公司违规;二是,对于“双十一”的数据问题,阿里巴巴认为,SEC对“双十一”数据质疑,或许是因为对中国国情不了解;三是,阿里巴巴质疑这次遭遇SEC调查,可能是因为被举报,但对于“谁举报”这个问题,阿里巴巴目前尚不清楚。

  对于“双十一”的数据问题,据阿里披露的数据显示,去年单单“双十一”当天销售额就超过了140亿美元,比美国“黑色星期五”与“网络星期一”促销活动的营收总和还要高。对此,有分析师表示,“这个数字可能有所夸大,因为阿里巴巴将已经下单但未完成的交易(包括退货)也计算在内。”

  对于菜鸟网络的会计操作问题,据《华尔街见闻》报道,“华尔街大空头、Kynikos Associates创始人查诺斯认为,其中最有问题的一方面是阿里的配送环节。网上下单后,将订单包裹送到客户家门口是阿里巴巴业务的核心部分。但阿里巴巴向股东披露的报告中并没有把包裹运输业务计入营收。阿里巴巴把运输业务归到一个分离的实体,如果运输业务没有包揽大部分现金流,那不是问题。但如果物流运输成本未知,那么人们就无法知道阿里巴巴净利润到底是多少。”

  此外,阿里巴巴的公开表态中最为引人注意的是,阿里巴巴质疑,遭SEC调查,是因为有人举报,并且含沙射影的提到竞争对手

  关于举报者,阿里的回复值得推敲了,毕竟,在国内,能跟阿里这种体量的公司竞争的也就那么几个。

  「 谁有资格举报阿里? 」

  看到这里,相信不少人都会逆向反推,都谁有资格举报?如果真如阿里巴巴推测的那样有举报者,SEC会对公众公开举报者吗?

  事实上,早在2011年,美国国会就批准美SEC、商品期货交易委员会CFTC)以及美国收入署(IRS)建立了一个新的举报机制,即“吹哨者计划”(Whistleblower Program)。 

  2011年5月,SEC通过发布《最终规则》(Final Rules)宣布了该计划的实施,实际生效日期是在当年8月份。

  根据这个举报机制,举报人可以通过SEC“吹哨者计划” 官网中“委员会检举、投诉或推荐”的在线申报系统进行举报。通常,举报人需要提供的信息有:举报的事件及其参与者、牵涉的产品,以及少量举报者本人的信息。如果举报者所获得的资料详实,整个举报过程大概只需半个小时内就可以完成。

  2012年11月,美国证券交易委员会公布了关于“新举报机制”Whistleblower Program(《多德—弗兰克金融改革法案》催生出的产)的首份报告。根据规定,“新举报机制”扩大了举报范围,以前只能举报内部交易,现在举报的范围扩展到市场操纵财务信息不透明和上市信息作假。

  此外,如果举报信息最后导致100万美元以上罚款,举报者将可以得到相当于罚款金额10%至30%的奖金。如此丰厚的回报,美国还出现了专门的“吹哨者”,以揭发上市公司财务信息不透明和信息作假等为自己的职业

  2014年9月份,SEC匿名举报者颁发3000万美元,创了SEC向举报者开出奖励的最高纪录。但按照法律要求,SEC不能公布举报者的身份,因此,其不能披露此次高额奖励究竟是针对哪一起案件做出的奖励。

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