问责华尔街

  日前,国会金融危机调查委员会Financial Crisis Inquiry Commission,FCIC)召开成立以来的第一次听证会。整个听证会共分成两天五场,其中最引人注目的则是第一场四大银行高管的听证会。这四名首席执行官分别是美国银行的布赖恩·莫尼汉(Brian Moynihan)、摩根士丹利的麦晋桁(John Mack)、高盛集团劳埃德·布兰克费恩Lloyd Blankfein)以及摩根大通杰米·戴蒙Jamie Dimon)。

  金融危机调查委员会是美国国会成立的一个跨党派调查委员会,拥有10名成员,负责调查并报告金融危机爆发的原因。

  该委员会传召的对象不仅仅是华尔街高管,美联储现任及前任主席伯南克格林斯潘也在受邀之列。美国财政部部长盖特纳因身陷AIG信披风波,也将于27日赴会。

巨额奖金遭炮轰

  这场听证会之所以引人注目,不仅是因为这四家银行都处在金融危机的风暴核心地带,更因为它们在营运稍有好转的情况下,就准备发放上百亿美元年终奖金。其中,高盛100多亿美元的奖金在民众中引起强烈的反响,也让高盛CEO布兰克费恩成为委员们炮轰的重点。

  委员希瑟·穆伦(Heather Murren)问布兰克费恩,如何在他的收入中反映国家整体经济的苦难。在此之前,布兰克费恩曾被曝光2009年年终奖金起码为6800万美元。

  布兰克费恩多次规避回答关于银行巨额奖金,并表示,高盛2008年的年终奖金已经缩水了50%,其中,高层主管的奖金缩水更多,2009年的奖金尚未公布,但是大部分的奖金将以股票的形式发放。委员们也没有再逼问什么。

  中场休息的时候,麦晋桁被记者们追问奖金的事情,他似乎显得很无奈:“我运行一个公司,我必须留住人才。”

  然而,美国的失业率还在10%徘徊。麦晋桁的话显然没有什么分量。不过,这也引起人们对如何处理金融业生存动机问题的思考。

  萨克斯投资管理基金(Zacks Investment Management)的执行董事方明告诉《第一财经日报》记者,限制金融行业巨额奖金政策必须是世界各国、各方面联手进行的策略。

  事实上,近来美国政府为了平息民众对金融业巨额奖金的愤怒,已经采取了一系列措施。上周四,奥巴马政府公布其向大银行加税的政策。白宫把这项税收叫做“金融危机责任费”。如果国会通过这项政策,在今后十年,25家银行总共将交给政府1000亿美元

  上周,纽约州总检察长安德鲁·库蒙(Andrew Cuomo)也开始施压给银行,要他们透露奖金信息

  “公众金融界有那么多猜疑情绪,可以预见政府会实施更有力的法规,例如对复杂的金融衍生品进行严格控制等。对着重于高杠杆率资产投资部门影响会比较大。”奈特资本集团公司的董事总经理明可炜预测

银行高管“认错”

  布兰克费恩也许没有料到,这次长达三个多小时的听证会中,70%以上的问题都是针对他来的。

  委员会主席、加州前财长菲尔·安吉利兹 (Phil Angelides)在听证会问答部分开始不久,便与布兰克费恩展开了针锋相对的对话。他诘问了布兰克费恩一系列关于银行运营、监管和风险控制方面的问题。其中一个问题十分尖锐——高盛为什么卖空那些他们自己出售给投资者次优抵押贷款?这和公司利益是否有冲突

  这显然让布兰克费恩措手不及。他表示,高盛没有法律义务透露他们正在卖空证券

  据了解,在此前的一星期里,布兰克费恩已经为了这场听证会与高盛高层顾问进行了操练,但安吉利兹的问题让他急起来,他甚至想反问一个问题,这显然违反了国会听证会的礼节。

  听证会上,高管们不得不含蓄地承认对金融危机负有责任

  摩根大通的戴蒙表示,华尔街决策者需要“残忍地正视”金融危机的起因,国家不能重蹈2008年底的灾难。

  “没有企业应该‘大而不倒’,包括我们自己。”戴蒙称。

  莫尼汉承认,“很清楚,我们做了多么糟糕的商业判断,这影响到了整个国家。”

  麦晋桁则把责任推到执法者身上。“毋庸置疑,我们作为一个行业犯了错误。”他说,“金融危机也显示出管理者缺乏远见、工具和权威来保护整体金融体系的稳定。”

  然而,银行高管们却明确指出不支持国会限制企业规模的举措。银行的顾虑并非空穴来风。国会金融危机调查委员会本身就会让人想起80年前的佩科拉委员会(Pecora Commission)。佩科拉委员会负责调查了1929年股市崩溃和大萧条的原因。

  然而,今天的委员会还面临更多的压力。佩科拉委员会的调查结果曾导致了《格拉斯一斯蒂格尔法》(Glass-Steagall Act)的出台。该法将商业银行投资银行划分开。这在后来被认为严重影响了美国银行业的发展。

  不过除了反对限制银行规模之外,银行家们倒是对严格的政府管理表示赞成,这似乎也是一种交换

  戴蒙称,限制金融机构规模不是解决之道。“我们需要的是一种监管体系,在允许大型银行破产的同时不会给纳税人和更广泛经济带风险。”

  他们都在证词中呼吁政府作出监管改革,内容包括降低杠杆和更好地为个人消费者提供保护等。

  金融危机调查委员会的调查将持续一年,并定于2010年12月递交最后的报告

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