如何依靠非主流财务信息去读懂一家企业?

如果你在判断一家企业价值时,对财报中的数据有疑问,或者你根本就读不懂财报,你还是可以通过那些可能被忽视的非主流财务信息去读懂这家企业,甚至可能更直接、更有效。下面告诉大家如何利用非主流财务信息去观察、去搞懂一家企业的方法。

1、水费、电费、运费单:通过水费、电费、运费单判断企业的生产销售能力。对于制造类型企业,可以通过企业的水费、电费和运费判断其生产规模、销售能力,财报造假非常容易,但偷水、偷电难,这些水费、电费、运费等指标往往比财报上的数据能够更有效、更直接地判断企业的真实生产和销售情况。

2、工资表:通过工资表判断企业的竞争优势。可以将企业的员工薪酬行业平均工资水平作一个比较,如果高出了不少,这家企业肯定错不到哪里去,因为能够发出高工资,基本上是与企业的盈利能力密切相关的,也初步可以判断该企业具有竞争优势

3、银行贷款:通过银行贷款情况判断企业的财务状况。如果银行给予企业与其经营规模基本相适应的授信额度,该企业财务状况定比较好,不然,也过不了银行这一道关。另外,还应该调查一下企业的还款记录,看看是否存在逾期还款的情况。

4、供应商给予的账期:通过供应商给予的账期判断企业信誉、实力和现金流。从供应商那里得到的信息主要包括给予企业的账期(应付账款)是否高于或低于行业水平以及企业付款是否及时,如果供应给予企业的账期长,说明企业在产业链中的拥有强势地位,相反,则说明企业在产业链中的地位较弱。依据这些信息,基本可以判断企业的信誉、实力和现金流的真实状况。

5、给予客户的账期:通过给予客户的账期了解企业的市场竞争力。企业给予客户的账期是了解企业的一个很好的渠道,要关注企业给予它的客户的账期(应收账款),如果高于行业水平,说明产品竞争力不给力;如果收入中没有多少应收账款,甚至企业能够预收账款,说明企业产品市场上具有一定的垄断优势。

6、完税证明:通过完税证明判断企业的盈利能力。可以通过企业实际缴纳的增值税企业所得税的完税证明去判断企业的大致销售收入以及利润情况。

判断一个企业好坏的因素很多,对于非主流财务信息进行定性分析不仅是需要的,而且是不可避免的,有助于增强对财报数据定量分析预测可靠性,对企业做出更全面、客观的预测和动态评估。

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马靖昊

公众号|马靖昊说会计 (ID:majinghao920)财政部新理财杂志社社长兼总编辑,中央财经大学研究生客座导师,《财会月刊》、《财会信报》特约主编,北京市职业院校特聘专家。