2019,有哪些行业值得投资?

我们首先要清楚一点,不是所有的行业都值得投资。值得投资的行业,主要有两个,一个是赚钱更容易的行业,另一个是具有明显强周期性的行业。

公司怎样才能赚到钱?首先公司的客户得有需求,其次公司的产品要能够满足客户的需求。如果客户的需求持续稳定,公司就能持续地赚钱。如果客户的需求不稳定,公司业绩就会出现波动。

不过有时候,即使客户需求稳定,公司也不一定能赚到钱。每家公司生产的产品是同质化的,客户选择哪家的产品都没什么区别,这就是一片红海,最终激烈的竞争会导致价格战,将公司的利润空间吞噬掉。例如家电行业,很多家电生产商都是微利。

那么,客户需求稳定,产品也有别人模仿不了的优点,公司就一定能赚到钱了吗?其实也不然。有的公司需要持续投入巨资用于维护以保证稳定的生产,赚到的钱如果不再投入,公司就经营不下去。这时候公司赚到的钱也不属于自己。例如某些高污染的重工业

所以,市场需求比较稳定,公司有护城河才能保证一定的利润率,并且再投资需求小,能获得大量的自由现金流,只有具备这些特点的行业,才能比较容易地赚钱。

为什么茅台一度成为价值投资标签呢?它比较符合上面的条件:需求受经济周期影响小,品牌护城河能保证不错的利润率,再投资需求比较小,赚到的钱大多都是自由现金流。

任何一个行业都是国家经济不可缺少的一部分,只要经营正确,任何一个行业都是能赚钱的,不过赚钱难度上明显有差异。

天生更容易赚钱的行业有哪些呢?主要集中在消费医药行业。例如医药行业、必需消费行业、可选消费行业。另外一些主题行业也具备类似的特征,例如养老行业,以医药和消费行业为主。因为医药和消费行业比较优秀,使得养老行业也变优秀了。

除了天生更容易赚钱的行业,还有一种行业也值得投资,那就是具有明显强周期性的行业。这些行业的盈利会呈周期性变化。也就是我们俗话说的“三年不开张,开张吃三年”。

在有的时间段,这些行业的盈利会很好,估值会很高;而在另一些时间段,这些行业的盈利会比较差,估值则会很低。行业景气的时候,盈利甚至是行业低迷时的几十倍。如果我们在这些强周期性行业的周期底部,即在它们比较便宜的时候买入,在周期顶部,即比较贵的时候卖出,就能获得非常不错的收益

1、值得投资的行业,主要是两类

总结一下,值得投资的行业,主要是两类,一类是天生容易赚钱的优秀行业,像医药、必需消费、可选消费等。另一类是在周期底部也能盈利的强周期性行业,像金融行业中的银行证券保险等。

(1)必需消费行业指数基金必需消费行业也被称为日常消费行业、主要消费行业。

这三个虽然称呼不同,实际上说的是一回事。必需消费,主要是维持我们正常生活所需要的各种消费品,例如饮料、酒、农副食品等。

必需消费行业也是需求最稳定的行业,不管经济情况如何,这些日常消费对我们来说都是不可缺少的。也正是因为这种很稳定的需求,必需消费行业也是巴菲特最喜欢的行业之一。巴菲特的成名投资案例,很多都是在必需消费行业上。像巴菲特投资的喜诗糖果、可口可乐生产番茄酱的亨氏食品、生产剃须刀的吉列等,都是必需消费行业的公司。目前必需消费行业的指数主要是以下4只。

  • 上证消费指数:从上交所挑选必需消费行业公司。
  • 上证消费80指数:从上交所挑选80家规模最大的必需消费行业公司。
  • 中证消费指数:从中证800,即沪深300中证500中挑选必需消费行业公司。中证消费指数基准日期是2004年12月31日,起始1000点。
  • 全指消费指数:从所有上市公司中挑选必需消费行业公司,覆盖范围最广。

中证消费指数覆盖面更广,相对来说是更好的选择。截至2018年8月31日,跟踪中证消费指数的主要基金产品有3只,统计如下:

(2)医药行业指数基金

第二个比较重要的优秀行业是医药行业。因为我们每个人都离不开生老病死,医药是人类的基本需求。这个需求不会因为经济景气、自然灾害等原因而减少。绝大多数国家里,以几十年的时间跨度来看,医药行业都是不错的行业。

医药指数是经济危机中非常具有价值的避险板块。即使宏观经济不好,医药行业整体表现也好于宏观经济。1991年开始,日本经济陷入大萧条日经指数大幅下跌,但1992~2012年的20年中,有14年医药指数都跑赢了日经指数。医药行业因为本身比较受欢迎,所以对应的行业指数基金数量也非常多。

2、“五看”,选出你最值得入手的指数基金

市场上指数基金这么多,该怎么选呢?投资者首先要记住“五看”。

(1)看跟踪标的。指数基金的投资目标就是要获得与跟踪指数一致的收益,所以,挑选一个合适的指数是投资指数基金的关键。

(2)看规模。对于完全复制型基金来说,规模越大越好,增强型主要看基金经理能力

(3)看跟踪误差。指数基金被动地跟踪指数,跟踪误差越小,就代表基金经理的管理能力越强,这样才更符合指数基金的本质。

(4)看费率。指数型基金的费率相较于其他主动型的基金费率低。追踪同一个目标指数的指数基金,在业绩上很难拉开差距,如果长期定投,那么每年不同基金的费率差就是影响投资的重要因素。

(5)看基金公司的实力。指数型基金是被动式投资,运作相对简单。但其跟踪的基准指数分析和研究是个复杂的过程,需要精密的计算和严谨的操作流程。基金公司实力越强,投研的成本就越高,投资水准也更高。

点击购买《股市投资神器:教你玩转指数基金》

股神巴菲特曾说:“通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者。”

本书结合案例系统讲解了指数基金的原理、运行方式、发展历史、管理方式、参与机构、投资者权益、投资流程等知识,让你了解投资市场,了解指股票市场,轻松掌握投资指数基金的技巧,同时结合现实情况手把手教你在互联网环境下投资指数基金。

扫描二维码购买

【本文为出版社投稿,MBA智库IDMbalib)已获授权,如需转载请找原作者申请授权,谢谢合作】

声明:本文观点仅代表作者观点,不代表MBA智库立场。
7+1