2008年09月04日 来源：新京报
24亿美元购三大股东所持66%股份;汇源董事长朱新礼可“套现”74亿港元
香港上市仅一年半，汇源果汁就面临被全资收购的命运。昨日，可口可乐公司宣布，已取得持有汇源果汁66%股份的三个股东支持，每股出价12.2港元收购汇源果汁所有股份，收购价比最新市价仍溢价近一成。这三大股东分别为：汇源公司现任董事长朱新礼，持股41.53%；达能公司，持股22.98%；Gourmet Grace，持股6.37%。如此项建议交易获得接纳,将作价约为24亿美元，也是该公司目前为止在中国进行的最大收购交易计划。
汇源否认放弃“民族品牌”
汇源公司始于山东，后迁至北京市顺义区，经过16年发展，已在国内占据了果蔬汁市场4成份额。汇源一直被称为国内优秀的民族品牌，接受美国可口可乐收购是否意味着放弃民族品牌？对此，汇源新闻发言人曲冰解释，收购是为了更好地借助可口可乐合作资源，更好地发展汇源，“不能说被收购就不再是民族品牌了”。
汇源果汁于2007年2月23日在港交所上市，当时招股价为每股6港元，而此次可口可乐12.20港元的收购价高出其招股价一倍。
中信证券首席分析师许彪透露，去年在和汇源老总朱新礼聊天时，对方还很看好中国的果汁市场及汇源的发展，“不明白为什么在时隔一年后他会同意接受收购。”
对于此次汇源被收购，业内有人判断汇源实质处于被动，东方艾格咨询公司高级分析师陈树韦表示，此次收购事件汇源很大可能是处于被动，汇源另外两家大股东达能和Gourmet Grace股份加起来约占四成，把握了一定的话语权，而再从二级市场收购一些股份很容易，“很有可能早在汇源上市时可口可乐就已经布局好了”。
陈树韦进一步表示，如果考虑到汇源的品牌价值，可口可乐给出的收购价格不是很高。
可口可乐意在抢占果汁市场份额
“中国的果汁市场在蓬勃快速增长。这次收购将为我们的股东带来价值，并为可口可乐公司提供一个独特的机会以增强在中国的业务。”可口可乐公司首席执行官及总裁穆泰康表示。
可口可乐（中国）饮料有限公司副总裁李小筠表示，如收购成功，可口可乐公司将会利用其跨国饮料公司的国际专业优势,进一步发展汇源果汁品牌以配合中国消费者不断转变的需求。这次收购预料可提升运作效益，尤其是通过利用汇源在全国的生产设备,及可口可乐的分销网络和原材料采购能力，将带来协同效应。
根据AC尼尔森报告，2007年，中国果汁饮料市场大幅增长，果蔬汁则是增长最快的软饮料。截至2007年底，汇源的百分百果汁及中浓度果蔬汁销售量分别占国内市场总额的42.6%和39.6%，继续在市场中占据领导地位。而据汇源预测，到2012年，果蔬汁饮料增长将快过碳酸饮料市场。
天相咨询食品饮料分析师施剑刚评价说，可口可乐非碳酸饮料的市场份额很小，由于不是其擅长项目，这些业务在中国发展也不是很顺畅。可口可乐收购汇源，可以很好的利用汇源现有果汁行业发展优势，增强非碳酸业务在中国的市场竞争力。
朱新礼将出任汇源名誉董事长
据了解，根据双方协议，可口可乐收购汇源完成后，汇源公司现任董事长朱新礼将出任名誉董事长。曲冰介绍，收购后朱新礼依旧会参与新汇源公司的管理，并表示朱新礼不会离开汇源，更不会转行投资其他项目。
朱新礼持股41.53%，即6.1亿股，按照每股12.2港元的要约收购价，交易完成后将坐收74亿港元，而持股22.98%的达能，也将在此次交易中大赚一笔，收得41亿港元。
李小筠表示，收购完成后，汇源现有业务运营模式将保留，品牌、管理层及员工短时间内也不会发生变动，“收购后汇源的运营还是照旧，我们也不会裁员，汇源产品照常出品，只是在产品上会统一标注‘可口可乐荣誉出品’的字样。日后将会对业务和协同效应再作评估。”这意味着，消费者所熟知的汇源果汁将同“美汁源”果粒橙等饮料一样，打上“可口可乐”牌。
并购案尚须通过反垄断审查
可口可乐高调宣布并购汇源果汁，外界表示，已涉及中国刚刚出台的《反垄断法》相关内容，应报商务部反垄断部门审批。
这一消息得到可口可乐方面的证实。李小筠公开表示，意向协议签订后，双方将整理各类申报资料，向有关部门申请报批，其中包括商务部反垄断局。汇源新闻发言人曲冰昨日也表示，收购能否完成尚待相关部门批准。
根据国务院最新的规定，如果外资企业并购香港上市的内地企业，满足以下两个条件之一即达到申请商务部反垄断审查的标准：即双方2007年在全球范围内的营业额合计超过100亿元人民币，并且双方2007年在中国境内的营业额均超过4亿元人民币；或双方2007年在中国境内的营业额合计超过20亿元人民币，并且双方2007年在中国境内的营业额均超过4亿元人民币。
如果按照上述标准，两者在中国境内的营业额已经达到了上述标准，需要经过报批。显然，无论就国际饮料巨头可口可乐，还是年销售额达26.56亿元的汇源公司，均已达到申报标准。
昨日，商务部一位工作人员接受记者采访时表示，按照反垄断法的相关规定，审查将分为两个阶段，第一阶段审查明文规定在30日之内。如果在完成第一阶段审查以后，认为该并购案影响市场竞争的可能性比较大，就会依照反垄断法中的相关规定，进入第二阶段审查。第二阶段审查为期90天。
该工作人员说，一般来说第一个审查阶段就会出结果。这意味着，双方交易是否会成功批复，将在30日内就可见分晓。
“我们准备的材料尽可能详尽，也对最终的审批很有信心。”李小筠表示。
可口可乐
1927年进入中国，首次在上海和天津设立装瓶厂。
1979年重返中国市场。
迄今为止可口可乐在中国已经有29家装瓶公司及35家生产厂房，已在中国投资达11亿美元，员工15000人。
除可口可乐、健怡可乐、雪碧、醒目、芬达这些含气饮料外，其近年来越来越重视果汁及茶饮料市场，相继推出酷儿、美汁源、健康工房、茶研工坊及雀巢冰爽茶等不含气饮料。
汇源公司
北京汇源饮料食品集团有限公司于1992年创立于山东省，1994年将总部迁至北京市顺义区。
截至目前，拥有49亿元总资产和万名从业人员。除在国内果汁市场占据领导地位外，其生产的水果原浆、浓缩汁出口德国、瑞士、俄国、日本、韩国、美国等十几个国家和地区。
■ 股价
汇源果汁复牌暴涨164%
昨日，刚刚复牌交易的汇源果汁逆市暴涨164%。汇源果汁因获可口可乐全面收购的利好消息刺激，股价暴涨，开盘即大涨164.5%，之后一直保持160%左右的高幅涨势，至收盘，汇源果汁涨幅为164.25%，收于10.94港元，成交额为24.8亿港元。
■ 业内
百事可乐不做评论
可口可乐收购汇源，势必会对可口可乐老对手百事可乐形成压力，对此百事中国公共事务副总监李凌表示，百事不对其他公司的并购事宜做出评论，作为全球最大的方便食品和饮料公司之一，百事公司一如继往地为中国的消费者提供最好产品与服务。
■ 人物
朱新礼“走向世界”梦圆
“2007年是公司意义最大的一年。”今年1月，56岁的朱新礼站在汇源集团的总结大会上说，因为上市，这家年轻的公司获得了新起点。话出几个月不到，刚刚上市一年多的公司发布公告将转手卖掉。
在1992年“下海”创办汇源之前，他曾为山东省沂源县的对外经济贸易委员会副主任。
记者此前几次采访朱新礼，他给外界的印象大多为一贯沉稳、总是微笑，长相淳朴，有明显的山东口音。他在公开发言中，最喜欢介绍的一段就是，最初期的汇源并不是面向中国本土市场，而是向国际市场出售果汁浓缩汁。
今年春天，他在北京大学举行的一场主题为“中国制造”论坛上，他说，中国企业必须从中国制造向中国创造过程，给世界一个新的亮相。
当年他从“对外经济贸易委员会副主任”辞职后，首先接手的是一家小罐头厂，这样一家小县办工厂，他请人在正对厂大门的墙上做了四个大字：“走向世界”。
尽管自身形象朴实，但是他的管理团队则堪称国际化。公司的战略副总裁毛天赐是美国人，品牌副总裁是台湾人，另外财务副总裁是香港人，财务总监是澳大利亚人等等。
据之前媒体公开报道，朱从创业初期的“远期信用证”的融资方式，到后来与德隆、统一、达能等的资本合作，不论汇源是大股东还是小股东，品牌和自主权都掌握在朱新礼手中。
如2001年与德隆合作，2003年，因德隆资金链出现问题，朱新礼当机立断，将德隆所持股份全部回购。2006年，汇源引入法国达能、美国华平等战略投资者，又在次年筹备上市。
曾在2005年，有消息说汇源可能5亿卖身。他笑笑说，5亿太便宜。在昨日关于究竟为何卖出的疑问中，各界猜疑众多。也有说法称，他等到了卖价最好的时候。
原文链接:http://news.xinhuanet.com
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2008年09月04日 来源：新京报
24亿美元购三大股东所持66%股份;汇源董事长朱新礼可“套现”74亿港元
香港上市仅一年半，汇源果汁就面临被全资收购的命运。昨日，可口可乐公司宣布，已取得持有汇源果汁66%股份的三个股东支持，每股出价12.2港元收购汇源果汁所有股份，收购价比最新市价仍溢价近一成。这三大股东分别为：汇源公司现任董事长朱新礼，持股41.53%；达能公司，持股22.98%；Gourmet Grace，持股6.37%。如此项建议交易获得接纳,将作价约为24亿美元，也是该公司目前为止在中国进行的最大收购交易计划。
汇源否认放弃“民族品牌”
汇源公司始于山东，后迁至北京市顺义区，经过16年发展，已在国内占据了果蔬汁市场4成份额。汇源一直被称为国内优秀的民族品牌，接受美国可口可乐收购是否意味着放弃民族品牌？对此，汇源新闻发言人曲冰解释，收购是为了更好地借助可口可乐合作资源，更好地发展汇源，“不能说被收购就不再是民族品牌了”。
汇源果汁于2007年2月23日在港交所上市，当时招股价为每股6港元，而此次可口可乐12.20港元的收购价高出其招股价一倍。
中信证券首席分析师许彪透露，去年在和汇源老总朱新礼聊天时，对方还很看好中国的果汁市场及汇源的发展，“不明白为什么在时隔一年后他会同意接受收购。”
对于此次汇源被收购，业内有人判断汇源实质处于被动，东方艾格咨询公司高级分析师陈树韦表示，此次收购事件汇源很大可能是处于被动，汇源另外两家大股东达能和Gourmet Grace股份加起来约占四成，把握了一定的话语权，而再从二级市场收购一些股份很容易，“很有可能早在汇源上市时可口可乐就已经布局好了”。
陈树韦进一步表示，如果考虑到汇源的品牌价值，可口可乐给出的收购价格不是很高。
可口可乐意在抢占果汁市场份额
“中国的果汁市场在蓬勃快速增长。这次收购将为我们的股东带来价值，并为可口可乐公司提供一个独特的机会以增强在中国的业务。”可口可乐公司首席执行官及总裁穆泰康表示。
可口可乐（中国）饮料有限公司副总裁李小筠表示，如收购成功，可口可乐公司将会利用其跨国饮料公司的国际专业优势,进一步发展汇源果汁品牌以配合中国消费者不断转变的需求。这次收购预料可提升运作效益，尤其是通过利用汇源在全国的生产设备,及可口可乐的分销网络和原材料采购能力，将带来协同效应。
根据AC尼尔森报告，2007年，中国果汁饮料市场大幅增长，果蔬汁则是增长最快的软饮料。截至2007年底，汇源的百分百果汁及中浓度果蔬汁销售量分别占国内市场总额的42.6%和39.6%，继续在市场中占据领导地位。而据汇源预测，到2012年，果蔬汁饮料增长将快过碳酸饮料市场。
天相咨询食品饮料分析师施剑刚评价说，可口可乐非碳酸饮料的市场份额很小，由于不是其擅长项目，这些业务在中国发展也不是很顺畅。可口可乐收购汇源，可以很好的利用汇源现有果汁行业发展优势，增强非碳酸业务在中国的市场竞争力。
朱新礼将出任汇源名誉董事长
据了解，根据双方协议，可口可乐收购汇源完成后，汇源公司现任董事长朱新礼将出任名誉董事长。曲冰介绍，收购后朱新礼依旧会参与新汇源公司的管理，并表示朱新礼不会离开汇源，更不会转行投资其他项目。
朱新礼持股41.53%，即6.1亿股，按照每股12.2港元的要约收购价，交易完成后将坐收74亿港元，而持股22.98%的达能，也将在此次交易中大赚一笔，收得41亿港元。
李小筠表示，收购完成后，汇源现有业务运营模式将保留，品牌、管理层及员工短时间内也不会发生变动，“收购后汇源的运营还是照旧，我们也不会裁员，汇源产品照常出品，只是在产品上会统一标注‘可口可乐荣誉出品’的字样。日后将会对业务和协同效应再作评估。”这意味着，消费者所熟知的汇源果汁将同“美汁源”果粒橙等饮料一样，打上“可口可乐”牌。
并购案尚须通过反垄断审查
可口可乐高调宣布并购汇源果汁，外界表示，已涉及中国刚刚出台的《反垄断法》相关内容，应报商务部反垄断部门审批。
这一消息得到可口可乐方面的证实。李小筠公开表示，意向协议签订后，双方将整理各类申报资料，向有关部门申请报批，其中包括商务部反垄断局。汇源新闻发言人曲冰昨日也表示，收购能否完成尚待相关部门批准。
根据国务院最新的规定，如果外资企业并购香港上市的内地企业，满足以下两个条件之一即达到申请商务部反垄断审查的标准：即双方2007年在全球范围内的营业额合计超过100亿元人民币，并且双方2007年在中国境内的营业额均超过4亿元人民币；或双方2007年在中国境内的营业额合计超过20亿元人民币，并且双方2007年在中国境内的营业额均超过4亿元人民币。
如果按照上述标准，两者在中国境内的营业额已经达到了上述标准，需要经过报批。显然，无论就国际饮料巨头可口可乐，还是年销售额达26.56亿元的汇源公司，均已达到申报标准。
昨日，商务部一位工作人员接受记者采访时表示，按照反垄断法的相关规定，审查将分为两个阶段，第一阶段审查明文规定在30日之内。如果在完成第一阶段审查以后，认为该并购案影响市场竞争的可能性比较大，就会依照反垄断法中的相关规定，进入第二阶段审查。第二阶段审查为期90天。
该工作人员说，一般来说第一个审查阶段就会出结果。这意味着，双方交易是否会成功批复，将在30日内就可见分晓。
“我们准备的材料尽可能详尽，也对最终的审批很有信心。”李小筠表示。
可口可乐
1927年进入中国，首次在上海和天津设立装瓶厂。
1979年重返中国市场。
迄今为止可口可乐在中国已经有29家装瓶公司及35家生产厂房，已在中国投资达11亿美元，员工15000人。
除可口可乐、健怡可乐、雪碧、醒目、芬达这些含气饮料外，其近年来越来越重视果汁及茶饮料市场，相继推出酷儿、美汁源、健康工房、茶研工坊及雀巢冰爽茶等不含气饮料。
汇源公司
北京汇源饮料食品集团有限公司于1992年创立于山东省，1994年将总部迁至北京市顺义区。
截至目前，拥有49亿元总资产和万名从业人员。除在国内果汁市场占据领导地位外，其生产的水果原浆、浓缩汁出口德国、瑞士、俄国、日本、韩国、美国等十几个国家和地区。
■ 股价
汇源果汁复牌暴涨164%
昨日，刚刚复牌交易的汇源果汁逆市暴涨164%。汇源果汁因获可口可乐全面收购的利好消息刺激，股价暴涨，开盘即大涨164.5%，之后一直保持160%左右的高幅涨势，至收盘，汇源果汁涨幅为164.25%，收于10.94港元，成交额为24.8亿港元。
■ 业内
百事可乐不做评论
可口可乐收购汇源，势必会对可口可乐老对手百事可乐形成压力，对此百事中国公共事务副总监李凌表示，百事不对其他公司的并购事宜做出评论，作为全球最大的方便食品和饮料公司之一，百事公司一如继往地为中国的消费者提供最好产品与服务。
■ 人物
朱新礼“走向世界”梦圆
“2007年是公司意义最大的一年。”今年1月，56岁的朱新礼站在汇源集团的总结大会上说，因为上市，这家年轻的公司获得了新起点。话出几个月不到，刚刚上市一年多的公司发布公告将转手卖掉。
在1992年“下海”创办汇源之前，他曾为山东省沂源县的对外经济贸易委员会副主任。
记者此前几次采访朱新礼，他给外界的印象大多为一贯沉稳、总是微笑，长相淳朴，有明显的山东口音。他在公开发言中，最喜欢介绍的一段就是，最初期的汇源并不是面向中国本土市场，而是向国际市场出售果汁浓缩汁。
今年春天，他在北京大学举行的一场主题为“中国制造”论坛上，他说，中国企业必须从中国制造向中国创造过程，给世界一个新的亮相。
当年他从“对外经济贸易委员会副主任”辞职后，首先接手的是一家小罐头厂，这样一家小县办工厂，他请人在正对厂大门的墙上做了四个大字：“走向世界”。
尽管自身形象朴实，但是他的管理团队则堪称国际化。公司的战略副总裁毛天赐是美国人，品牌副总裁是台湾人，另外财务副总裁是香港人，财务总监是澳大利亚人等等。
据之前媒体公开报道，朱从创业初期的“远期信用证”的融资方式，到后来与德隆、统一、达能等的资本合作，不论汇源是大股东还是小股东，品牌和自主权都掌握在朱新礼手中。
如2001年与德隆合作，2003年，因德隆资金链出现问题，朱新礼当机立断，将德隆所持股份全部回购。2006年，汇源引入法国达能、美国华平等战略投资者，又在次年筹备上市。
曾在2005年，有消息说汇源可能5亿卖身。他笑笑说，5亿太便宜。在昨日关于究竟为何卖出的疑问中，各界猜疑众多。也有说法称，他等到了卖价最好的时候。
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