2008年09月05日 来源：国际金融报
昨日，记者从证监会了解到，招商证券股份有限公司将于9月8日上会，本次IPO拟发行358546141股，占发行后公司总股本的10%，发行前每股净资产为2.42元，本次募集资金在扣除发行费用后将用于补充公司的营运资金，提高公司的经营实力和抗风险能力。如果下周一招商证券成功过会，那将是今年继光大证券后的第二家成功实现IPO的券商。
同时，招股说明书显示在今年上半年，尽管招商证券营业支出同比有一定幅度的下降，投资银行业务收入较去年同期有所增长，但受市场行情不利影响，公司经纪业务收入有所下降，资产管理业务收入受市场下跌和基金宝一期到期清算的影响也出现了下降。此外，自营收入下降明显，造成2008年上半年营业收入和净利润等业绩指标同比出现较大幅度的下降，期间营业收入和净利润分别为282601.1万元和 121184.6万元。
招商证券原本是今年年初被市场公认的有实力拿下上市第一单的券商，然而，当初曾创下基金公司股权拍卖最高价的博时基金股权却成为了招商证券IPO的最大障碍，结果第一单花落光大证券。而本次招商证券再度向IPO发起冲刺，而最重要的博时基金股权转让问题，目前招商证券仍在与有关第三方进行沟通，但依旧未达成任何书面协议。
2007年12月26日，招商证券以63.2亿元的成交金额，通过整体竞拍获得金信信托原持有的博时基金48%股权。2008年6月12日，中国证监会作出批复，同意招商证券受让金信信托持有的博时基金48%股权。2008年6月 24日，内蒙古自治区高级人民法院作出民事裁定，对招商证券上述购得金信信托持有的博时基金48%股权予以确认。2008年7月1日，深圳市工商局核准了招商证券受让上述股权所涉及的博时基金工商变更登记。
根据招商证券招股说明书显示，公司原持有博时25%股权，受让博时基金48%股权后，公司合计持有博时基金73%的股权。根据中国证监会关于基金管理公司股东持股比例政策的现行规定，公司对博时基金的持股比例不得超过49%，因此，证监会要求招商证券应采取切实可行的措施保证在6个月内使所持博时基金股权的比例符合中国证监会股权政策有关规定。根据证监会要求，转让不低于24%的博时基金股权。然而，如果实际转让价格低于平均投资成本，将会给公司带来转让损失。公司正积极与有意向受让博时基金部分股权的有关第三方进行沟通，但截至该招股意向书签署日，尚未达成任何书面协议。
而对于收购博时基金形成的未来商誉减值风险，招股说明书指出，经过测算显示，商誉并未发生减值。但尽管如此，如果未来宏观经济和证券市场出现极端不利且不可逆转的情形时，该项商誉仍然存在可能发生减值的风险。
原文链接:http://news.xinhuanet.com
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2008年09月05日 来源：国际金融报
昨日，记者从证监会了解到，招商证券股份有限公司将于9月8日上会，本次IPO拟发行358546141股，占发行后公司总股本的10%，发行前每股净资产为2.42元，本次募集资金在扣除发行费用后将用于补充公司的营运资金，提高公司的经营实力和抗风险能力。如果下周一招商证券成功过会，那将是今年继光大证券后的第二家成功实现IPO的券商。
同时，招股说明书显示在今年上半年，尽管招商证券营业支出同比有一定幅度的下降，投资银行业务收入较去年同期有所增长，但受市场行情不利影响，公司经纪业务收入有所下降，资产管理业务收入受市场下跌和基金宝一期到期清算的影响也出现了下降。此外，自营收入下降明显，造成2008年上半年营业收入和净利润等业绩指标同比出现较大幅度的下降，期间营业收入和净利润分别为282601.1万元和 121184.6万元。
招商证券原本是今年年初被市场公认的有实力拿下上市第一单的券商，然而，当初曾创下基金公司股权拍卖最高价的博时基金股权却成为了招商证券IPO的最大障碍，结果第一单花落光大证券。而本次招商证券再度向IPO发起冲刺，而最重要的博时基金股权转让问题，目前招商证券仍在与有关第三方进行沟通，但依旧未达成任何书面协议。
2007年12月26日，招商证券以63.2亿元的成交金额，通过整体竞拍获得金信信托原持有的博时基金48%股权。2008年6月12日，中国证监会作出批复，同意招商证券受让金信信托持有的博时基金48%股权。2008年6月 24日，内蒙古自治区高级人民法院作出民事裁定，对招商证券上述购得金信信托持有的博时基金48%股权予以确认。2008年7月1日，深圳市工商局核准了招商证券受让上述股权所涉及的博时基金工商变更登记。
根据招商证券招股说明书显示，公司原持有博时25%股权，受让博时基金48%股权后，公司合计持有博时基金73%的股权。根据中国证监会关于基金管理公司股东持股比例政策的现行规定，公司对博时基金的持股比例不得超过49%，因此，证监会要求招商证券应采取切实可行的措施保证在6个月内使所持博时基金股权的比例符合中国证监会股权政策有关规定。根据证监会要求，转让不低于24%的博时基金股权。然而，如果实际转让价格低于平均投资成本，将会给公司带来转让损失。公司正积极与有意向受让博时基金部分股权的有关第三方进行沟通，但截至该招股意向书签署日，尚未达成任何书面协议。
而对于收购博时基金形成的未来商誉减值风险，招股说明书指出，经过测算显示，商誉并未发生减值。但尽管如此，如果未来宏观经济和证券市场出现极端不利且不可逆转的情形时，该项商誉仍然存在可能发生减值的风险。
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