证监会揭大户操纵股市四大手法

  2月15日晚,6家上市公司发布公告称股票存在暂停上市风险,其中一部分因涉嫌违反证券法律法规被证监会立案调查。证监会披露,违规操纵证券市场手法呈现嫁接、凶悍、加杠杆和隐蔽四大新趋势。据媒体披露,今年以来的上市公司百起违规中,目前仅三成被处罚。

  2月十余家公司因违规被调查

  安硕信息2月15日晚发布公告称,公司因涉嫌违反证券法律法规,正在被证监会立案调查。根据证监会有关规定,如公司存在或涉嫌存在重大违反证券法律法规行为,公司股票将被深圳证券交易所实施暂停上市。公司表示,截至公告发布日,公司尚未收到证监会的最终调查结论。

  因涉嫌违反证券法律法规而被立案调查的并非个例,欣泰电气当晚也发布公告称公司股票存在暂停上市风险,同样是因为公司涉嫌违反证券法律法规,正在被立案调查。另外,S前锋、*ST成城当晚也发出类似风险提示。

  统计2016年2月份以来的公告,北大医药、顾地科技、恒邦股份、荣丰控股、宏达新材、*ST舜船、登云股份、金亚科技、恒顺众昇等上市公司,亦因为相似原因发布了股票存在暂停上市风险的公告。

  证监会称大户操纵市场凶悍

  证监会日前在媒体采访时分析指出,操纵市场是2015年证监会主要打击的案件类型之一,共立案查处操纵市场案71起,占比21%,同比增长473%。针对2015年违规操纵证券市场的新趋势,证监会有关人士概括为“传统手法与新业务嫁接,个人大户手法凶悍,利用场外配资放大收益”。

  据证监会披露,四大手法成为操纵市场的“杀器”:

  一是将一种或多种传统操纵手法与新产品股指期货ETF等)、新业务(融券)、新技术程序化交易等)、跨市场股票、ETF与期货市场等)、跨国界等新事、新情况相嫁接,导致操纵形式不断翻新,对市场公平造成较大损害,取证、认定难度前所未有。
  二是不少个人大户操纵手法凶悍,在敏感时点进一步加剧市场波动。部分被查处的“超级散户”沉浮股市多年,投资经验丰富,资金实力雄厚,如当年宁波敢死队四大操盘手之一的马信琪、私募明星叶飞等,操纵手法异常凶悍,操纵股票涉及暴风科技信威集团、全通教育等走势诡异的“妖股”,引发市场极大关注。
  三是操纵行为人利用融券、场外配资等杠杆融资、放大违法收益的情形突出,案件罚没款金额屡创新高。以伞形结构化信托产品为例,融资杠杆效果明显,可以形成相当突出的资金优势,其被利用进行市场操纵案例并不少见。如在涉嫌操纵“特力A”等多起案件中,当事人通过伞形结构化产品募集操纵资金,个别案件募资达数亿元。
  四是违法行为人刻意规避调查,交易行为隐蔽复杂,查处难度大。相关案件资金流转频繁、复杂,查办实践中甚至有违法分子故意到新疆、西藏等边远地区开立银行账户,企图躲避调查。

  2015年操纵市场案件数量近三年来新高

  此前根据证监会统计,2015年全年,证监系统共受理违法违规有效线索723件,较2014年增长明显,新增立案案件共计345件,同比增长68%。2015年,证监会冻结涉案资金共计37.51亿元,金额为历年之最;同时,累计对288名涉嫌当事人采取限制出境措施。

  2015年证监会立案调查的操纵市场案件共71起,案件数量创下近三年来新高,占比达到21%,同比增长373%,其中又以信息操纵、滥用程序化交易操纵、滥用融资融券操纵等新型操纵案件为重点。

  从去年证监会立案的情况来看,操纵市场案件占比仅次于内幕交易老鼠仓


  百起违规仅三成被处罚

  据媒体披露,今年初至2月15日,A股上市公司共有102起违规行为被处分,涉及上市公司42家,有32起被公开处罚,仅占全部数量的三分之一左右,其余处分方式为公开批评和公开谴责。据媒体披露,罚款数额合计仅为6464万元。针对个人罚款基本都在40万元以内,业内人士表示,违规造假的根本原因还在于违规成本的低廉,“对比上市公司及利益既得者的所得,罚款数额只是九牛一毛。”

  纵观2016年被处分的违规主体,主要以个人为主,共有74人,而在这74人当中违规行为又主要以违规减持财务造假为主。

  执法面临多重困境将增加160名执法人

  面临着案件数量多、涉及领域广、作案手法新、涉案金额大、危害后果重等案件特点,证监会深感执法任务日益繁重与有效解决执法力量严重不足的矛盾。证监会表示,一方面,取证程序繁琐、效率低下、缺乏足够执法保障,极大影响了执法实效,削弱了稽查执法权威;另一方面,稽查执法人员人手短缺的压力大。

  在对证券期货市场违法违规行为保持高压打击态势的同时,证监会加大了稽查执法机制建设。2015年以来证监会积极推动中央监控室稽查执法子系统建设工作,旨在构建跨市场、全方位、无死角的违法违规线索发现与处理平台。

  为有效解决执法力量严重不足的现实难题,证监会启动了委托上海、深圳证券交易所承担部分案件具体调查工作职责的试点工作,增加执法人员160人,进一步完善多层面的稽查执法体制。

  目前,证监会正指导、敦促沪深交易所筹建相对独立的委托执法部门,准备各自先期充实80名执法人员,尽快交办案件,由其以证监会名义履行调查职责。【来源:北京青年报法制日报、澎湃新闻

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