安邦再次加价反超万豪 喜达屋竞购战又升级

  安邦保险集团股份有限公司(Anbang Insurance Group Co., 简称:安邦)牵头的财团提高了对喜达屋酒店度假酒店国际集团(Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc., HOT, 简称:喜达屋)的收购报价,140亿美元的出价令这个中资财团再度领先于参与这场激烈竞购战的万豪国际集团(Marriott International Inc., MAR)。

  喜达屋称,该公司上周六收到每股81美元的现金收购提议,报价较之前提高。经双方讨论后,由安邦牵头的财团把报价提高至每股82.75美元。喜达屋旗下拥有威斯汀(Westin)、W酒店(W Hotels)、喜来登(Sheraton)和其他知名酒店品牌

  喜达屋称,中资保险巨头安邦的新收购提议很可能成为较优的提议。有了这样的认可,喜达屋就可以与该财团进行谈判,并提供保密信息

  如果安邦竞购成功,将成为迄今为止中资企业对美国公司最大规模的收购交易。安邦的代表周一不予置评。安邦牵头的财团包括私募股权公司J.C. Flowers & Co.以及春华资本(Primavera Capital)。

  万豪最初于去年11月份与喜达屋达成收购协议,面对来自安邦的竞争,万豪上周把现金股票收购提议的报价提高至每股79.53美元,总价值为136亿美元。

  一些酒店业分析人士周一表示,万豪可能已耗尽财力

  Robert W. Baird & Co.酒店行业分析师洛布(David Loeb)称,他认为这是万豪最后一次出价。他表示,发行更多股票会过于稀释股票价值,而通过款来增加现金收购部分可能会让万豪的信用评级承压。

  尽管如此,万豪仍能够对安邦的收购提议及这家中国公司完成收购的能力提出质疑。

  万豪在周一发表的声明中为这一策略埋下伏笔。万豪称,喜达屋投资者应审慎考虑由安邦牵头的财团能否完成交易,尤其是该财团融资的确定性以及任何必要的监管审批的时间问题。

  洛布说,万豪很可能利用这类质疑来回击,而不是提高报价。

  万豪发言人称,公司不会在有进一步发展前多加评论。

  万豪周一取消了原定周二在纽约召开的投资者会议,这或许表明该公司处境艰难。知情人士称,首席执行长索伦森(Arne Sorenson)本打算在会议上为该公司与喜达屋的交易造势。

  目前还无法保证监管机构会批准中资公司收购喜达屋。今年,中资公司在美国寻求收购的案例激增,但遭到美国政界的强烈反对。安邦阵营的人士指出,不到两年前,安邦以大约20亿美元收购了知名的华尔道夫酒店(Waldorf Astoria),该交易获得了美国监管部门的批准。

  中国监管部门也可能反对这项交易。就在本月,安邦同意以65亿美元左右的价格黑石集团(Blackstone Group)手中收购美国豪华酒店所有者Strategic Hotels & Resorts,报价中包含债务。中国监管机构是否会支持这家保险商再一次展开大规模收购,目前还很难说。

  不过喜达屋股东似乎对交易能够完成持乐观态度。周一喜达屋股价在纽约股市收于83.75美元,上涨2%。

  一些分析师认为,考虑到酒店股波动剧烈,加上近期世界各地发生的恐怖袭击可能导致海外旅行需求减弱,喜达屋的很多股东很可能倾向于全现金收购

  洛布说,喜达屋的一些股东是套利基金,并不想持有万豪股票。他表示,这些股东想得到最高的价格。

  周一万豪股价上涨3.9%,至71.34美元,这或许显示出该公司的股东也对上述结果感到满意。

  如果安邦成功竞得喜达屋,万豪将得到逾4亿美元的解约费。

  万豪上周提高报价对该公司而言实属异常激进之举,因为从历史上看,该公司在资产负债方面一直非常保守。董事长马里奥特(Bill Marriott)素来不喜欢举债过多,而且该公司过去一直青睐于收购单一品牌的公司,而不是去收购一家像喜达屋这样拥有11个品牌竞争对手

  周一,万豪和喜达屋分别将各自的股东会议延至4月8日以便对这项交易进行表决。两家公司表示,如果得到监管机构和股东的批准,该交易有望于2016年年中完成。

  来源|华尔街日报中文网

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