乐视网拟98亿并购乐视影业


  去年12月7日停牌以来,经过5个月筹划运作,乐视网拟以近百亿“迎娶”乐视影业,进一步完善其在影视内容端的布局。同时浮出水面的是,乐视网此次收购,圈下了“半个影视圈”,张艺谋、郭敬明、黄晓明等19位影视大腕也将享受资本市场的又一次盛宴。其中持股比例最大的张艺谋,股份对价总额1.41亿元,浮盈约1.29亿元,回报率秒杀私募投行

  乐视影业亏了近10亿

  去年底,乐视网股票交易就暂停,因为该公司正在着手将其电影制作业务并入乐视。日前方案揭晓,成立于2011年底的乐视影业将作价98亿注入。公告显示,乐视网拟以41.37元/股,向乐视影业全部股东发行1.65亿股股份,收购乐视影业69.6%股权; 另外向不超过5名特定投资者发行股份,募集不超过50亿元的配套资金,其中29.79亿元用于收购乐视影业30.4%股权,其余补充公司流动资金等。

  乐视影业4年多前成立,注册资本1500万元,代表作品有《小时代》 系列、《敢死队》 系列、《熊出没》系列、《九层妖塔》等。近两年,公司分别实现营业收入7.65亿元和11.45亿元,但归属于母公司股东的净利润分别为-8.91亿元和-1.02亿元。

  为何甘当“冤大头”

  令资本市场大跌眼镜的是,乐视影业却一直处于亏损状态!那为什么乐视网甘当“冤大头”呢?值得关注的是,乐视影业和乐视网的实际控制人都是贾跃亭

  乐视网表示,乐视影业2014年和2015年非经常性损益金额较大,主要是确认股份支付致使管理费用分别增加9.55亿元、2.38亿元。扣除非经常性损益后,乐视影业2014年、2015年净利润分别为6444.84万元、1.36亿元。而且根据对赌协议交易对方承诺乐视影业2016年至2018年的净利润不低于5.2亿元、7.3亿元以及10.4亿元。而2015年,乐视网净利润为5.73亿。也就是说,如果收购成功,这是今年要再造一个乐视网的节奏。

  另一方面,目前A股影业龙头华谊兄弟2013年-2015年的净利分别是6.67亿、8.97亿、9.81亿,市值367亿元。乐视影业若注入,面对本来市值上千亿的乐视网,华谊兄弟要奋起直追了。加上博纳影业已完成私有化欲A股上市,今后证券市场上民营影视股PK将更热闹。

  重金捆绑明星大腕

  引人关注的是,目前乐视影业的43名股东中,除了“乐视系”核心成员外,早前潜伏乐视影业的张艺谋、孙红雷、孙俪、黄晓明、李小璐、郭敬明等19位明星股东也悉数“曝光”。此次交易完成后,2年前张艺谋投入的208万元增值至1.4亿元,2年增值率高达6754.58%;1年前郭敬明投入的500万元也飙升至5855.5万元,可谓“躺着赚钱”。

  尽管乐视网本次并购采用了“股份+现金”的对价支付方式,但上述明星均选择股份支付,并未套现退出,他们所持乐视影业的股份将全部转为乐视网股份。根据收购预案,张艺谋持有乐视影业1.4359%股权,对应交易对价约1.41亿元,由此将获得340.15万股乐视网股份。此前的2014年10月,乐视影业进行增资时,乐视影业CEO张昭、导演张艺谋等6人加入,以1元/股认购股份,公司授予每出资1元的公允价值为40.37元。所以6人共出资2425.92万元,却认购了价值9.55亿元出资额。而这9.55亿元,正是2014年乐视影业的非经常性损益

  除张艺谋外,直接持有乐视影业股权的还有郭敬明、孙红雷、冯威(即冯绍峰)、黄晓明、李小璐等,未来所获乐视网股份从141.5万股至16.98万股不等。其中郭敬明的股权对价将飙升至5855.5万元,与出资额500万元相比,一年增值率高达1171.1%。

  乐视影业上市涉及19位影视明星,可谓声势浩大。与华谊兄弟一样,未来这些明星和乐视网动向,将成为资本市场话题。

  来源|新闻晨报

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