阿里巴巴上市在即 有望成全球第二大互联网IPO

2007-10-16 来源: 《财经》杂志网络版 作者:徐可

招股区间定为每股10港元至12港元IPO最高可筹资103亿港元

10月5日,阿里巴巴集团公司旗下主营B2B业务的阿里巴巴有限公司Alibaba.com Limited,下称阿里巴巴)在香港举行投资者推介会

根据《财经》获得的本次IPO招股书初稿中公布的时间表,阿里巴巴将于10月15日展开路演,10月26日向散户公开发售,10月29日确定招股价,并将于11月6日在香港联交所挂牌上市高盛摩根士丹利德意志银行将担任此次阿里巴巴上市主承销商

此次阿里巴巴香港交易所代码:1688)上市的招股价区间定在每股10港元到12港元,全球共发售8.589亿股,其中约26.5%为上市公司发售新股,售股收入上市公司所有;其余73.5%为阿里巴巴集团卖出的旧股,售股收入归集团公司。发售结构上,向全球机构投资者发售部分占85%,针对香港散户发售部分占15%。

如以最高价每股12港元来定价,此次IPO最高可筹资103亿港元,有望创下中国互联网公司最大IPO纪录。继2003年Google纳斯达克上市筹得16.7亿美金,(约合130.26亿港元)之后,阿里巴巴上市有望成为全球第二大网络股 IPO,也是在港上市史上最大的网络股。此前香港网络股的纪录由腾讯控股香港交易所代码:700)创造,总金额为15.5亿港元,约合1.98亿美元

预计通过这次全球发售,阿里巴巴上市公司可获得22亿到26亿港元的收入。阿里巴巴上市公司表示,将把其中约60%的收入作为战略性的公司兼并和业务拓展,20%的收入将用作提升公司现有的国内和国际业务,10%作为购买计算机设备和新技术研发,剩下的10%用作公司运营资本

阿里巴巴集团公司则将通过售出旧股获得60亿到73亿港元的收入。此外,如行使超额配售权,集团公司还将获得11亿到13亿港元的额外收入。今年9月,阿里巴巴集团公司董事长马云在杭州网商大会上透露,未来五年,阿里巴巴集团将在电子商务投资100亿元。

此次阿里巴巴IPO得到诸多重磅级基础投资者认购。雅虎已确定斥资1亿美元,认购阿里巴巴 8.8%的拟发行股份;此外阿里巴巴还引入了五位基础投资者:美国国际集团AIG)、工银亚洲新鸿基地产的郭氏家族、九仓主席吴光正旗下公司和嘉里集团大股东郭鹤年旗下公司,合共涉资19亿港元,占此次IPO发售股数的20.1%。上述股份禁售期一律为两年。

招股书初稿中的公司财务数字,2004年至2006年三年中,阿里巴巴的营运利润为0.249亿元、0.955亿元、2.68亿元人民币净利润分别为0.739亿元、0.705 亿元、2.20亿元人民币。预计2007年净利润将不低于人民币6.22亿元,预计市盈率在78.7倍和94.4倍之间。截至2006年底,该公司国际交易业务的注册用户总数为312万,国内交易业务的注册用户总数为1665万。

此次登陆香港上市的阿里巴巴是一家在开曼群岛注册的公司,公司总部在杭州。公司前身是1998年成立的“阿里巴巴在线”,当时的功能仅类似一个可发布在线求购和销售信息的公告栏。1999年6月,由马云等19人发起成立了阿里巴巴集团,即阿里巴巴的母公司。同年9月,植根中国市场,为之提供B2B服务以及软件和技术支持阿里巴巴中文站正式成立。

为了上市的需要,阿里巴巴集团将旗下B2B业务剥离,并于去年9月20日,在开曼群岛注册成立了Alibaba.com 有限公司,成为这次上市的主体公司,其后又经历了一连串的收购资产置换重组过程。

上市之后,母公司阿里巴巴集团(Alibaba.com Corporation)将持有上市公司75%的股权公众持有17%股权,剩下8%的股权分别由上市公司和集团员工持有。

目前,阿里巴巴拥有以英文为界面的对全球客户开放的交易平台www.Alibaba.com,和主要面对中国市场的中文交易平台www.Alibaba.com.cn,在中国和全球的B2B市场均处于领军地位。摩根士丹利的一份研究报告认为,中国B2B市场一半以上销售收入产生于阿里巴巴。

招股书初稿指出,中国中小企业的迅猛发展和互联网用户的增长成为阿里巴巴B2B业务未来增长的两大原动力。

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