年末了,货币基金利率为什么容易走高

大家好,这里是MBA智库百科,今天我们来讲讲证券市场中经常出现的一些神奇规律。

不知道大家有没有注意到,余额宝利率从之前3%提升到了4%。再看看其它货币基金,都有所突破。这到底是咋回事呢?

如果看一下过去市场的表现,我们会发现一个更让人“吃惊”的事实:利率往往在年底走高,在年初创下高点后又会不断走低。这样的一个现象背后,似乎隐藏着一只“有形之手”。

其实是因为年关将至,老百姓和企业事业单位需要用钱,银行金融机构用于贷款资金量也相应增加。这种因为季节性因素导致的资金市场流动性偏紧就是常说的“年末效应”。

简单点说,就是金融机构里的钱快不够用了,自然钱就变得更加值钱,为了吸引大家将“这更值钱的钱”投点到自己的这,金融机构便开始以“高利率”来吸引资金聚拢。

除了“年末效应”这种很直白的投资规律,证券市场中其实还有不少类似的规律,今天就介绍几个(投资方法小编来推荐,怎么用就看大家了):

神奇的“一月效应

一月效应是从统计学角度分析股市走势的一种惯常现象,指一月份的回报率往往是“正数”,而且会比其他月份为高;相反在十二月的股市回报率很多时会呈现负值。在传统股市智慧之中,每逢踏入新一年的一月,股市总是升的多,跌的少。最初出现一月效应的国家是美国,然后其他国家的学者也陆续发现一月效应存在其他股市之中。

“一月效应”由Wachtel首先在1942年发现,Rozeff and Kinney(1976)进一步的研究发现,1904—1974年间NYSE股价指数1月份的收益率明显高于其他11个月的的收益率。Gultekin(1983)研究了17个国家1959—1979年的股票收益率,发现其中l3个国家1月份的股票收益率高于其他月份。Lakonishok(1998)发现在1926至1989年间,在一月份,最小的10%的股票收益超过其他股票收益。

对于一月效应的出现,学者认为这与美国“资本增值税”的税务安排、基金粉饰厨窗、员工的年终花红及美国年尾的重要假期(感恩节、圣诞节、元旦)有莫大关系。

小心周一的期间效应

期间效应是美国证券专家French.k对在纽约证券交易所上市的S&P500种股票自1953年至1977年间的收益状况的研究中发现的一种现象,即这些股票在星期一收益率明显低于一周内的其他几个交易日且为负值。

对这一现象的解释是那些要公布坏消息企业总是在星期五闭市之后才公布消息,这样就导致股票价格的下跌。而企业之所以要在周五公布坏消息,是希望人们利用周六和周日两天更好地考虑一下这些消息,避免过于冲动,一下子给股价带来过大的影响。但问题是,人们应该能够很快发现这一现象,利用它谋利而使这一现象消失,然而这一现象却长期存在。此外还有一种解释认为是由于收益差额不足以抵消为此操作所付出的成本,因此没有人去利用这一机会谋利。但即使如此,这种现象也可看做某种程度的市场效率,因为人们可以将买的日期放在星期一,将出售股票日期放在星期五之前,而不是星期一,这样将能获得一定的好处。尽管上述几种对期间效应及其存在的解释有着不尽合理之处,但也确实具有一定的可信度

被忽略的公司效应

阿贝尔和斯特雷贝尔1983年提出被忽略公司效应,是指那些被市场忽略的公司的表现常常会优于那些备受关注的公司的表现。他们认为由于小公司易于被大的投资机构的研究人员或操盘人员所忽略,因而小公司的信息较难获得,信息不足使得小公司成为可以获得较高利润的高风险投资对象。

分析被忽略公司的一月份平均收益率为7.62%,而热门公司一月的平均收益率仅为2.48%,中等热门公司一月的平均收益率为4.95%。他们认为这也许是因为小公司有信息不充分或情况更不确定的风险,因此要求更高的回报.但对收益进行相关系统风险的调整后,三组公司平均一月收益率的差别更大了.调整后,为5.03%,1.69%和-1.44%了。因为研究者们认为,小公司不受机构的重视,流动性较差,更高收益是对流动性风险的补偿。

随时逆袭的赢者输者效应

赢者输者效应是指由于投资者对过去的输者组合过分悲观,对过去的赢者组合过分乐观,导致股价偏离其基本价值,待一段时间之后市场自动修正,前期的输者将赢得正的超额收益,同时前期的赢者的超额收益则为负。

投资者依赖于过去的经验法则进行判断,并将这种判断外推至将来。由于代表性启发的存在,投资者对过去的输者组合表现出过度的悲观,而对过去的赢者组合表现出过度的乐观,即投资者对好消息和坏消息都存在过度反应。这将导致输者组合价格低估,而赢者组合的价格被高估,价格偏离各自的基本价值。但是错误定价不会永久持续下去,在输者组合形成期后这段时间,错误定价将会得到纠正。输者组合的业绩将会超出市场的平均业绩,而赢者组合的业绩将会低于市场的平均业绩。

一定要留意的4天法则

4天法则是维克多·斯波朗迪(Victor Sperandeo)在《专业投机原理》一书中提出的法则,也是他在中级趋势改变时最中意的模式。该法则是,在一个中级趋势运行中,市场在高点(或低点)以连续四天下跌(或上涨)的走势而呈现反转时,趋势很可能发生变化。这一法则是Victor Sperandeo检验了1926年至1985年道琼斯工业平均指数的趋势变化而得出的,他定义了一个“四天推论”的变量。在一个中级趋势运行中。如果出现瞬时的四天(或以上)排列,随后出现的第一天逆趋势行情,经常代表趋势变动的顶部或底部。图示如下:

货币基金利率

最简洁操作的4周法则

1970年,大量的投资者和分析师精心研究自动交易系统,试图能找到一种成功率较高的买卖方法,结果,由理查德·唐迁创立的“四周法则系统获得了“最佳获利奖”,并被推崇为商品期货自动交易系统的先驱,三十多年来,在股票商品期货市场,为投资者提供了大量的获利机会。

“四周法则”系统这么神奇,是否很难把握呢?所谓“大道至简”,其实,这个系统很简单:

一、只要价格涨过前四个周内(照日历算满)的最高价,则平回空头头寸建立多头头寸

二、只要价格跌过前四个周内(照日历算满)的最低价,则平回多头头寸建立空头头寸。

三、对四周规则进行修正:采用较短的时间跨度,比如一周或二周,作为平仓信号,出现了“四周突破”,我们才能建立头寸,但是只要朝相反方向的一周或二周的信号出现,就平回该头寸。

最佳短线投资尾市理论

尾市理论是根据临收市前的一段时间的分时图走势运行情况来决定是否买卖,特别适合短线投资者。在接近收盘时,多空双方经过了一天的角逐,可能在尾市决定胜负。因此尾市的走势是一天中最重要的时候,如多方占优,跟风盘会趁机杀入,若空方胜利,投资者就会出局。 尾市的时间在14:00到15:00之间,特别是14:30的时候,更是关键时刻

股票市场期货市场波幅最大的时间就是临收市前近半小时左右。主力机构与大户最在这段时间兴风作浪。譬如在尾市好消息之下买入,明日在利好消息仍然发生效应之下,趁高开之机,立即平仓,获利不菲。再有,利用尾市理论千万不要太贪。如果昨日尾市升时你入货,今日高开,根据理论就立即要获利回吐,不要希望市势不断上扬,因为到今日尾市又可能有坏消息流入市场。用这个理论只做隔夜市,无论赚或蚀都要平仓了断,否则一旦看错,死不认错可能越错越深,不赚反蚀,而且越蚀越心寒。或者当你有钱赚时又希望能赚更多,市势却突然转变,原本可以赚钱变成亏本,浪费机会时间。如果要做一些中长线买卖,就应该参考其他理论。

投资规律要学,投资心性也要修炼。


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