格栅思维,价值投资者的降维打击大杀器

著名科幻作家刘慈欣在《三体III:死神永生》中描述了这么一个脑洞大开的宏大场景:

二向箔是一种降维打击大杀器。它的原理是,三维宇宙空间由长宽高三个维度组成,而二向箔与三维宇宙接触的瞬间,会使三维宇宙中的一个维度无限蜷缩,从而迫使三维宇宙空间及其中的所有质向二维宇宙坍塌,并在二维空间中“融化”为只存在长和宽而被剥夺了高度概念的绝对平面。二向箔所造成的空间二维化永远无法被终止,并且维度坍塌速度会逐渐达到光速。

基于黑暗森林法则下任何被暴露的文明都必须被尽快清除的原则,歌者文明的一个基层探测者在途经太阳系时锁定了人类作为清除目标。由于单纯引爆太阳不足以置人类于死地,歌者便向太阳系投掷了二向箔,使整个太阳系从三维变成了二维,就像荷兰画家梵高的名作《星空》所描绘的那样成为一幅平面油画,从而彻底摧毁了整个太阳系。在这样的降维打击面前,人类完全无能为力,甚至连怎么死的都不知道。

二向箔这样的降维打击大杀器当然仅仅存在于科幻小说中,但是在现实中,也存在着类似二向箔这样的降维打击大杀器,它就是格栅思维,一种多元跨学科知识体系,由价值投资大师查理芒格首先明确提出和实践应用,并且无论在价值投资、工作和生活方面,都获得了巨大的成功。

那么格栅思维具体是什么呢?

格栅思维是对多元跨学科知识体系的比喻,各个不同学科的基本原理用逻辑串联、整合在一起,就像一个纵横交错的格栅,从多个不同视角和维度来分析同一个问题。

这个世界是极其复杂的,充满着随机性,而由于受到感官功能的限制,人的认识能力却又极其有限。英国哲学家大卫休谟在其著作《人类理解研究》中甚至提出这样一个观点:

“我们无从得知因果之间的关系,只能得知某些事总是会连结在一起,而这些事物在过去的经验里又是从不曾分开过的。我们并不能看透连结这些事物背后的理性为何,我们只能观察到这些事物的本身,并且发现这些事物总是透过一种经常的连结而被我们在想象中归类。”

塔勒布在《黑天鹅》中也指出:人的大脑存在叙述谬误,天然地倾向于编造一个自己认为正确的原因来解释获得的现象,而现象后面所存在的极端复杂的真正原因,却在大脑的认识能力之外。

所以,人们平常所说的因果关系只是人类大脑的一个主观幻象,人无法真正认识这个极端复杂的世界。

然而可悲的是,人却不得不生活在这个对人而言完全陌生的、不友好的、不可确知的复杂世界中,并且为了生存和发展而展开激烈的竞争

不幸中的万幸,如果我们能够通过多个不同的维度对同一个问题作出同样的判断,则离现象背后极其复杂的真正原因就非常靠近,判断正确的概率就非常高。所以,每多一个视角、维度,就能让你的判断离事实真相的距离少一些,从而极大地提升人的正确判断能力,使你在激烈的竞争中轻而易举地胜出成为赢家。

有一个非常有趣的问题能够反映出格栅思维的多维度性和可靠性,就是人为什么要有两只眼睛呢?因为如果只有一只眼睛的话,人的视野就少了一半,并且会使人对体的距离定位容易产生误判;而多一只眼睛就多了一个视角和维度,不仅视野扩大了一倍,并且能够通过对物进行两个维度的聚焦而更准确地判断物体的距离定位。这就是格栅思维重要性在人类生理学上的体现。

具体到证券投资领域,面对变幻莫测的市场,没有哪种单一学科思维可以有效解释其中的变化,然而通过整合不同学科的思维模型建立起格栅思维,是获取超额投资回报的强有力的途径。如果从不同学科的角度能得出同样的结论,那么做出的投资决策就能更大程度上符合客观真理。

视角无限,维度无穷,而人的时间和精力都是有限的,那么该如何建立格栅思维呢?

查理芒格指出:首先你要学好四门硬科学:数学、物理、化学、工程学,除了掌握这几门科学最重要的基本原理之外,更重要的是培养自己的精密逻辑思维。在此基础上,掌握心理学、生理学、会计学管理学经济学金融学政治学社会学、历史学、法学医学、商学等等尽可能多的学科。当然,“你不必成为所有这些领域的专家。你所要做的不过是抓住那些真正有用的主要思想,尽早了解这些思想,并把它们掌握好。”

建立的格栅思维能帮你坚定不移地实践真正的价值投资。价值投资要求你在能力圈内选出有护城河的优质公司,估出内在价值,当股价市场先生间歇性精神病发作作用下低于内在价值,产生了足够的安全边际的时候买入股票,然后忽略短期价格波动,与时间为友,除非安全边际消失,否则长期坚定持股,在复利效应下实现长期稳定盈利

做价值投资最关键却也是最难的就是估出公司的内在价值。但是如果你有了格栅思维,就可以从多个维度来评估公司的内在价值,使你的估值更接近客观真相。

现在我们试图以可口可乐为例来说明。

假设我们穿越时光回到一百多年前,要与可口可乐之父坎德勒一起打造一个伟大的公司,我们要怎么做呢?

首先,从商学维度看,我们必须创立一个品牌,就是“可口可乐”;

然后,从法学维度看,我们必须去政府注册这个品牌,使之受到法律的保护;

然后,从运筹学维度看,我们必须在亚特兰大创业,然后在美国其他地方获得成功,最后走向全世界;

然后,从生理学维度看,饮料是人类的必须品,而且我们的可口可乐的味道很棒,我们这种咖啡因糖水被消费者喝到嘴里之后,作用于他们的味蕾,传导到他们的大脑皮层产生兴奋,这会让消费者感觉非常满足;

然后,从化学维度看,二氧化碳与水反应生成的碳酸是一种弱酸,人喝进体内后弱酸分解出的二氧化碳会让人打嗝,那种感觉真的很棒,所以我们会往可口可乐里充进二氧化碳;

然后,从统计学维度看,到了2034年,全世界的人口将会达到80亿,而每个人都需要喝饮料,这是一个潜在的巨大消费市场

然后,从保健医学维度看,有的人会由于摄入过多的糖而得糖尿病,这样不利于健康,所以我们要推出无糖版可口可乐消费者选择;

然后,从市场营销学维度看,“酒香也还需要勤吆喝”,所以我们必须投入大师资金宣传推广,最好让全世界的人都知道我们的品牌;

然后,从心理学维度看,我们做广告时要把我们的产品与美好的事联系起来,比如轻松、快乐、美女、运动、健康等等,这样能让消费者需要饮料时第一时间想起我们的产品,因为这里有巴甫洛夫做过的条件反射实验作为依据;

然后,从微观经济学维度看,我们要做到垄断可乐市场,如果有竞争对手模仿我们的产品,我们必须在一开始就将其消灭在萌芽状态,至少要持有竞争对手的股权,这样我们才能拥有定价权;

然后,从市场营销学维度看,我们灌装瓶装或者听装可口可乐,批发零售店、超市、饭店等等,经常搞一些优惠促销活动。并且为了避免不必要的运输成本,我们需要在世界各地建立起灌装厂。我们要绝对保护我们的秘方,并且大肆宣传这件事情,加强消费者的巴甫洛夫效应;

最后,从雅可比的逆向思维维度看,我们要避免发生这些可能导致我们失败的事情:消费者喝了可口可乐后感觉腻烦;对已经占领市场的产品味道做出重大改变等等。

1896年,可口可乐净资产为15万美元,发展到1996年7月20日的净资产是1250亿美元,它的价值每年只要增长8%,2034年就能达到2万亿美元。我们一开始就从尽可能多的维度做出正确的判断和决策,把握先机,发展壮大,并且避免犯那些最糟糕的错误,根据以往的销售业绩,这样的增长速度是可以达到的,而且到2034年之后,可口可乐取代白水扩展的空间还很大。

通过运用格栅思维,我们为可口可乐从多个维度出发都做出正确的判断和决策,符合开创一个伟大公司需要的大部分的复杂要求,就能和可口可乐之父坎德勒一起把可口可乐做成一个有宽阔护城河的伟大公司,为价值投资者带来长期稳定的盈利

用塔勒布在其著作《反脆弱》中的话来说就是:我们通过运用格栅思维使可口可乐在充满随机性的复杂世界中的潜在有利因素远远大于潜在不利因素,从而使得可口可乐能够在激烈的竞争中不断的发展壮大,成为一家伟大的公司。

作为对比,没有格栅思维的人是可怜又可悲的,尤其是那些投机者,在他们的头脑中存在着与格栅思维截然相反的单维度思维:他们只关注价格的涨跌,并且自以为能够准确预测价格短期涨跌。巴菲特说过:“很多人试图变得杰出,而我们只想变得更理性。想变成杰出是很危险的,尤其是当你想赌一把。”对他们而言,优质公司的股票与劣质公司的股票都只是个六位数代码而已,没什么根本上的区别。

就如同查理芒格经常引用的那句格言所说的:“在手里拿着铁锤的人看来,每个问题都像钉子。”单维度思维的人就像这个拿铁锤的人,把每个问题都看成钉子,又像只用一只眼睛给定位一样,当然极易产生误判,导致严重后果。低维度思维的人也仅仅比单维度的人好一点点罢了。

所以,在理论上,格栅思维就是价值投资者对投机者降维打击的大杀器,根本原因在于格栅思维帮助人变得理性,作出符合客观实际的正确判断。

在实践中,我们也能看到,真正的价值投资者如巴菲特、芒格等人,运用格栅思维实践价值投资,取得了辉煌的胜利;而那些投机者只要一直参与投机交易,或早或晚,都归于灰飞烟灭。实践证明,格栅思维的确就是价值投资者对投机者降维打击的大杀器。

格栅思维如此重要,再怎么强调都不为过。然而可悲的是,尽管真理是唯一的,真知是一致的,分科仅仅是从亚里士多德才开始,而且他自己就是个有格栅思维的通才,但是现在的中小学教育是一种严格的分学科教育,很多学生还存在严重的偏科现象。哪怕是每科考试成绩都很好的学生,也不能突破学科之间人为设定的界限,将各科知识融会贯通,建立真正的格栅思维。

在大学里,学科与学科之间依然很容易形成“壁垒”:经济学教授演讲中通常不会涉及物理学,而物理学教授也不会谈及生物学,生物学教授不会谈论数学,同样,数学教授也不会涉及心理学。但是芒格相信,如果要成为一个成功的投资者则必须超越这些“智力上的管辖界限”,掌握尽可能多学科的主要原理,用精密逻辑将它们从内在上关联在一起,形成格栅思维

那些拥有格栅思维的人,能更好地为人处世,他们不仅能成为好的投资者,同时还可以是好领导、好市民、好父母、好配偶和良师益友。

【原文标题为《格栅思维是价值投资者的降维打击大杀器》,本文已获作者授权,如需转载请自行联系作者,谢谢合作】

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