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基金定投1年多,亏了17%,该如何翻盘呢…

有位盆友最近心情不太美丽。

她2016年春节后开始基金定投,每月1000-1500元不等,偶尔「随喜」补偿。转眼超过1年半,战果惊人——亏了17%。百般委屈,愤懑难平:「定投的时间也不短了,越买越亏,还说什么止盈止损,人生还是需要及时止损啊!」

一不留神,连累到「人生」了。

背后站着的其实是屹立不倒的神问:「我的基金定投亏成狗了,怎么办?」产生这样的疑惑,原因主要两方面:

1、长期到底是多长?1年/3年/5年?
2、市场动荡前途渺渺,万一后面再下跌了怎么办?

当然,目力所及的文章给出的风向标多半是「请继续坚持 」。从分门别类的投资领域综合看,也确实如此:

全民哀叹的市场低迷阶段,满地都是廉价筹码,你要做的是耐心地一一捡起,等待行情高涨再收割获利。

全民倾巢而出抢蛋糕时,往往吃不到啥好果子,摊到的多是残羹剩菜。但好歹是真金白银买的,食之无味弃之不舍,于是你不得不眼巴巴地兜着。

时间长短呢,得看用哪种标尺衡量,找错了尺子,得到的很可能是迥然不同的答案。

至于「已经烂成翔,未来再烂怎么办?」,今天我开个比惨大赛举个栗,暖暖这位盆友的心。

1

咸鱼怎么靠定投和时间,打败双商掉线?

从16年春节后,入的时间其实并不算差。既然比惨,索性来个极端的起点吧:2007年底。

当时近6000点的高位,处于历经最巅峰开始进入惨烈下跌的初期。而这时,无数新人老手认定是加仓的绝佳时机,反而潮水般涌向市场。

啊,你就说惨不惨?你就说虐不虐?

市场彼时长这样:

用直观反映证券市场情绪沪深300指数复个盘(随便抓个050002,博时沪深300指数A)。

举栗开始。小明在2007年12月开始悲剧般的定投,每月1000元。

假设1:运气一般般,到2017年8月份赎回收益如下:
共计投入:117000元
投资收益(元): 74713.34元
平均年化收益率: 9.52%

假设2:运气超级好,在如日中天的大牛市2015年6月赎回,收益如下:
共计投入:90000元
投资收益(元):91233.29元
平均年化收益率:17.19%

假设3:运气非常烂,到冷冷清清哀鸿遍野的2016年2月赎回,收益如下:
共计投入:98000元
投资收益(元):24530.67元
平均年化收益率:5.34%

也就是说,无论小明运气如何,绝大多数情况下都是站在飘红的正值区。

可如果以同样的金额,在2007年悲剧滴全盘投入,将得到以下画风:

纵向抽出来对比,只有在神明护体的大牛市,小明这支指数基金的“一把梭”收益才可能比定投更多,而一旦陷入熊市,瞬间能让小明一朝回到解放前(哦,好像已经快回到清朝了)。

有的人会说:你这栗子,恰恰说明在大牛市一次性投入还是赚的比定投多啊!我等牛市赎回不就好了?

呐,先不看你的小心脏能不能扛到穿暖花开,2015年上半年牛市已很明显,但是,即便一片大好的局势下,还是以案例中的指数基为例:

只要小明踏错一步,在2015年5月份全部赎回,他的最终年化收益只有——7.54%。

要知道,再过30天后的收益可是18.25%啊!眼瞅着肥肉都快到盘子里了,手起刀落早几天,账户就缩水得没眼看了,夺么悲催。

而如果是定投,在同样日期赎回的平均年收益则是:15.38%,规避了风险之余,还漂亮地保住了胜利果实。

不难看出,以定投的方式让资金分批次进,即便是只咸鱼,在时间和市场规律的加持下,咸鱼还是能够翻身把歌唱。倘若一次性倾囊押注,很有可能,咸鱼就真成了一条死咸死咸的鱼。

基金定投最诱人的闪光点正在于此:

放弃猜测市场,放弃上帝视角,无论市场是何种季节,在最大程度上让你的账户呈现出理想的收益数字。

2 以上的几点启发

首先,所谓智慧,就是做大概率的事儿。

一口气买入持有,等到行情转暖再抛出,确实可能获得比定投更多的收益。但什么时候才是最好的时机?谁知道呢,「最好时机」这类东西,从来都是事后诸葛亮系列呀。你能完美地踩到the moment的概率,万中无一。多跑几步,少跑几步,就是天壤之别。

再大的波动,把时间拉长,不过也是纸面上的小小波澜,定期批次将资金入场,实际上是利用时间形成了一张天然的缓冲垫,在波涛汹涌之时让你不至于被拍到海底,从而大大增加了获利的概率。

其次,理解坚持定投背后的奥义。人人都说只要坚持就能收益,那两眼一闭放着定投不就好了?咳咳,咱要的不仅是金蛋,而是会下蛋的金鹅。当你不了解投资背后的规律原理时,账面的浮亏将对心里造成巨大压力,90%以上没等到站就提早下车的投资者,均是如此。

人么,天生缺乏安全感,对于不理解的事总归无法100%信赖。

再次,不要猜测市场。我朝大A股是磨人小妖精,不确定性每天从四面八方涌来,注定在投资过程中有很长一段会在震荡中前行,「什么时候定投比较好」、「定投亏损怎么办?」、「浮了要不要赎回?」,本质都是围绕猜测市场后续的更好or更坏。

就像15年波澜壮阔大牛市,多少人认定会重现07年6000点的高位?多少人在锯齿下跌时,依然深信是牛回头而不断加仓?又有多少人最后欲哭无泪看着跌穿3000点,丰硕果实成了泡沫?

回到开篇那位朋友的情况,基金定投1年多,亏了17%,怎么办?

我的建议是呢,第一,先看看你养的爱基季度、年度、阶段四分位排名,是不是场垫底?烂成渣的病基突然扶摇直上的可能性是有,但,刚才说过,投资中我们要做大概率的事,所以还是要壮(手)士(动)断(换)腕(仓),另择好基。

如果还是担心赎回时机不好,哎哎哎,一边定赎老基,一边定投新基就可以啦。

第二,定投中的「长期」,通常指3-5年(以历史经验而定,随缘增减),1年多还不足以穿越熊牛交替。基金的内核属于高风险产品,越是高风险,越需要利用时间平滑波动。

如果排除第一种情况,眼下3300点左右依然是捡筹码的季节,一旦放弃,浮亏就成为真亏,好机会也就成为了坏结果。

类似的,有的小伙伴买的是组合基金或智能投顾,也是同样道理。

大家的注意力容易集中在:智能投顾的收益是不是比自己买基金更稳健、赚的更多?

这得从两点看。

1、你自己的水平如何?如果你已经是基金高手,玩的风里来雨里去,当然可能获得更多收益;如果你是小白小新,让专业的人为你做专业的事,难道不比你闷头折腾强?

2、对比市场行情。在投资者用户群里,经常看到有人焦急地问:“为什么XX智能投顾最近跌怎么多啊?”“昨天又亏了几十块啊!”……

额,他忘记了智能投顾≠固定收益,再怎么智能买的也是基金,在市场的汪洋大海上注定有跌涨起伏。

他忘记了「会跌」并不意味着产品不好,好或坏都得对比之下才高低立现。假设大盘跌了3%,而智能投顾的回撤只有1%,甚至逆向增长,你是该抱怨还是偷笑呢?

声明:本文观点仅代表作者观点,不代表MBA智库立场。
3 +1
临公子

微信公众号:临公子的后花园(ID:hi-lingongzi)这是个工作、理财和自我修炼的公众号.我是临公子,LinkedIn中国专栏作者,秋成社区签约作者,一枚不正经的工科产品汪。

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