2020中国资本市场大变局,关键词下的一年我们经历了什么?

2020年对于整个中国资本市场来说都是一次前所未有的大变局之年,年初新冠疫情席卷而来,给整个资本市场带来了前所未有的大变局,不过我国成为全球唯一实现经济正增长的主要经济体,中国资本市场实现了稳定健康可持续的发展,面对着中国资本市场的大变局,我们蓦然回首,到底该怎么看中国资本市场的2020年,哪些事件值得我们反复回顾呢?让我们不妨用几个关键词来好好回顾一下中国资本市场的2020:

一、创新

对于整个资本市场来说,2020年是前所未有的一个创新之年,一系列新制度出台,让中国资本市场进入了前所未有的发展高速时期,这个创新的力度比起美国纳斯达克也不遑多让,那么,我们不妨在创新这个关键词下好好回顾一下2020:

1、 新证券法实施。

2020年3月1日,《中华人民共和国证券法》(以下简称"新证券法")正式实施。作为中国正确市场最核心的资管规则,新证券法的实施与中国所有投资者密切相关,关系到所有人的根本利益。伴随着新证券法的落地,大量原先在资本市场上自嘲为"韭菜"的中小投资者权益终于有人保护了,整个资本市场的健康发展机制终于践行。自从3月1日新证券法落地实施以来,证监会对于整个资本市场的违法违规采用了前所未有的高压态势,严厉打击上市公司财务造假,让操纵市场行为无所遁形,根据公开市场数据显示,自新证券法落地后,年内共有52股出现被立案调查的情形。从被立案调查的原因看,涉嫌信息披露违规成主因。被立案调查的52股中已有10股收到罚单。而且,在新证券法的高压之下,不少即使没有在国内上市公司也受到了其应有的约束,比如说 4月27日,中国证监会派驻调查组进驻深陷财务造假丑闻的瑞幸咖啡。在新证券法对于投资者保护理念的不断强化之下,投资者权益保护成为了最重要的事情。

2、 创业板注册制改革来临。

万众期待下,创业板注册制终于来了!今年8月24日,创业板注册制下首批18家企业将亮相资本市场,与之同步亮相的还有创业板交易新规。截至12月16日,创业板注册制下共有54家企业成功登陆A股市场。这54家企业首发募集资金净额约561.54亿元。原先大家担忧的注册制问题并没有出现,科创板、创业板注册制的接连平稳落地,让整个中国资本市场的注册制逐渐成为可能,全市场推行注册制的条件已经逐步具备,在这样的情况下,10月31日,国务院金融稳定发展委员会会议提出,增强资本市场枢纽功能,全面实行股票发行注册制,建立常态化退市机制,提高直接融资比重。2020年堪称一个关键节点,中国的注册制发展正在全面来临。

3、退市新规正式实施。

12月14日晚间,沪深交易所集体发布《股票上市规则(征求意见稿)》、《退市公司重新上市实施办法(征求意见稿)》等多项文件,其中参照科创板、创业板经验,在退市程序上取消暂停上市恢复上市环节,在财务类退市标准上新增组合财务退市指标。退市新规对于整个资本市场来说意义非凡,之前大量的企业上市就意味着进保险箱的时代已经终结,壳资源也正在失去其价值,一些过去靠着政府补贴资产出售而实现保壳的上市公司以及第一年被ST、第二年被*ST,第三年扭亏为盈规避退市的企业之后可能无法再继续。根据wind统计数据,截至12月16日,暴风集团、千山药机等15家公司相继退市。

创新成为了中国资本市场最关键的词汇,2020年证券市场的一系列创新推动了整个中国资本市场的高速发展。

二、火热

面对着疫情带来的世界经济寒冬,中国不仅实现了疫情防控的成果,更实现了复产复工到全面经济复苏,这也带来了中国经济的全面火热,我们助中国经济的这个火热关键词来看看中国2020年市场的发展:

1、 公募基金的全面红火。

12月2日,中国基金业协会数据,截至10月底,公募基金资产净值合计18.31万亿元,较9月底的17.8万亿元增长了0.51万亿元,增幅为2.87%,这也是公募基金规模首次突破18万亿元大关。协会数据显示,截至2019年底,公募基金资产合计14.77万亿元,这意味着,仅10个月的时间,公募基金资产净值就大增3.54万亿元。截至11月底,首发规模超100亿份的新基金多达39只,一日售罄的基金达117只,刷新年度新成立百亿基金数量纪录。这么红火的基金,甚至于出现了很多"日光基",基金市场的红火证明了两个明显的投资逻辑:一是中国投资者逐渐成熟,明白了资本市场投资特别是散户直接投资"七亏二平一赚"的投资问题,逐渐恢复理性让专业的人做专业的事,让基金市场逐渐进入了发展的快车道。二是公募基金专业化程度不断提高,伴随着中国大量有专业能力基金经理的出现,公募基金成为了重要的资本市场投资标的。

2、 股票市场的活跃火爆。

一级市场上,截至2020年12月10日,A股IPO公司数量达357家,IPO募资规模达4392亿元,同比增长81%。科创板创业板这两个小盘股居多的板块,发行规模从过去的"配角"变成"主角",合计募资2893亿元,占比高达65%,根据德勤统计2020年A股总计将录得388只新股融资4645亿元,而2019年则有201家公司上市融资2491亿元,新股发行数量与融资额将会分别上扬93%和87%。大量的企业上市给中国经济带来了希望,更推动了中国经济长期可持续发展。在二级市场上,根据中国证券报数据,从3月到10月,A股每月新增投资者数量都在百万以上。其中,7月新增投资者数量高达242.63万,创下自上轮牛市以来的单月最高纪录。大量的投资者涌入A股市场,市场的活跃度日益上升,用火热来形容中国的A股市场可谓是一点也不为过,所以在这样的情况下,2020年给市场带来火热的同时,更彰显2021年市场的希望。

3、外贸市场的重归火热。

11月15日,在第四次区域全面经济伙伴关系协定RCEP领导会议上,包括东盟十国、中国、日本、韩国、澳大利亚和新西兰在内的15个成员国正式签署协议。在RCEP成功达成的同时,更是中国外贸产业的全面欣欣向荣,据海关统计,以美元计,11月份中国外贸进出口总值出口值双双创下了自1979年有统计数据以来单月最高记录,出口增速也创下了2018年2月份以来的新高。总体看,不仅外贸规模在持续扩大,国际市场份额也实现了进一步提升。外贸市场代表的是国际需求,中国资本市场上各类外贸产业股票可谓是一路向好,在全世界疫情的萧条之中,中国的外贸希望开始出现。

三、分化

纵观整个股票市场,分化可以说是主旋律,如果说2020年之前所有人都在找风口,2020年则是所有人都在找赛道,对于2020年的个股市场来说,可谓是"月儿弯弯照九州,几家欢乐几家愁",纵观整个中国资本市场赛道成为了最关键的东西,市场的分化也正在形成。

1、 防疫成为A股上半年的关键词。

2020年上半年,如果问大家在抢什么的话?口罩成为了全国最宝贵的资源和最热门的物资,双黄连因为专家的一席话被疯抢,连花清瘟成为了居家必备产品。如果和抢购能够齐名的话,上云成为了另一个关键的词,2020年上半年我们经历了云上课、云上班、云买菜、云健身、云蹦迪……一切皆可云化,让大量的互联网公司在云上飘飞,业绩一路爆棚好转,在A股内截至12月18日,医药板块年内上涨48.97%,疫苗指数年内上涨109.11%,新冠肺炎检测指数年内上涨77.48%,口罩指数年内上涨67.38%。医药板块乃至于整个大健康产业都呈现出蓬勃发展的趋势,医药不仅是2020的大热门,更是未来的重要发展方向。

2、 一切皆可茅台化,茅台成了最火的代名词。

2020年,贵州茅台一路暴涨,股价冲上了1800元,市值超过2.3万亿元,成为双料股王。白酒成为了整个2020年的主旋律,市场就是"白酒涨,白酒涨,白酒涨完白酒涨"的行情,2020年贯穿始终的行情就是白酒,截至12月18日,上涨了98.84%白酒指数就非常说明问题。除了白酒,在茅台的驱动之下,一切皆可茅台成为了大家最关心的话题,牧原股份是猪中茅台,海天味业是酱中茅台,还有大家熟悉的纸茅台、药茅台、电茅台等等,这些都是各行各业的龙头股,大龙头成为了当前所有市场上最受关注的所在。A股的茅台指数是一路暴涨,截至12月18日,茅指数年内涨幅达94.09%。该指数的34只成分股,市值平均值为4288亿元,股价平均值为183元,年内涨跌幅平均值为91%。

3、 芯片成为所有人都想突破的东西。

2020年如果要问什么东西最珍惜的话,芯片肯定是最关键的所在,中芯国际火速上市创造了A股上市速度的神话,大量的芯片相关公司接连上市,为的是在资本市场上融得所需的资金,真正能够把卡脖子的芯片变成我们自己的优势,中芯国际、寒武纪等都成为了市场的香饽饽,截至12月18日,申万二级半导体板块年内涨幅达58.36%。该板块69只成分股中,有10只是2019年上市,有21只是2020年上市。芯片真的成了中国最需要的东西,全国都在想芯片,就等上市公司们抓紧突破了。

4、开车行情一定也少不了,更何况还有新能源

2020年整个世界市场最红火的就是特斯拉,以至于马斯克说钱不过就是数据库里的一行数字,凡尔赛的感觉跃然纸上,对于国内市场来说,今年9月开始新能源汽车股开始了上升之路,即使不考虑那些新股、次新股汽车市场依然是一片向好,比亚迪、阳光电源、宁德时代、恩捷股份、先导智能、天赐材料等多只个股均创历史新高。有预计表明,2020年之后一直到2025年之前,只要国家的新能源政策不出现大的改变,新能源汽车市场都有可能是整个中国资本市场的重要发动机,大量的新股和牛股都有可能在这个市场中诞生。

如今,2020年已经结束,2021年已经开始,在创新、火热、分化三大关键词的驱动之下,我们看到了波澜壮阔的资本市场变化,在这些变化之下你赚到了钱吗?你回顾一年,你的感觉怎么样呢?

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江瀚Daniel

微信公众号:江瀚视野观察(ID:jianghanview);财经专栏作家,中国人民大学硕士。从事互联网金融、房地产经济研究。