人民币持续升值,投资者该如何应对?

人民币美元今年来的走势出乎很多人意料——年初时“年内破7”被当做大概率事件,而至今却已升值近4%。特别是刚刚过去的这一周,人民币走出了加速上涨的曲线,8月11日,人民币对美元中间价报6.6642,为去年9月22日来的新高,这一周人民币中间价累计调升490个基点

人民币汇率今年以来企稳升值的原因,从内部看,与我国采取了多种措施有关,包括加大监管力度、提高离岸市场做空人民币的成本等。同时,上半年国内经济增长稳健,也支持人民币汇率稳定;从外部看,美元走弱是人民币近期强势的主要原因,今年以来美元贬值幅度高达8.6%。

不过,令人感到困惑的是,美元指数的跌幅和人民币兑美元汇率升值的幅度并不匹配。据悉,今年以来美元已累计贬值9.1%,但同期人民币即期汇率仅升值4.2%。除人民币外,各类非美货币兑美元都呈显著升值态势。其中,欧元升值12%,日元升值6.3%,英镑升值6.2%,印度卢比升值6%。

对此,笔者认为,人民币短期内有补涨需求,从长期来看,人民币兑美元汇率将维持在一个大箱体内震荡。一方面,全球经济景气,欧洲和加拿大、澳大利亚等央行货币政策未来不会收得太紧。预计未来元指数止跌回稳概率很大。

另一方面,今年前7个月中国经济的各项数据表现不错,再加上我国央行的货币政策收紧,对人民币汇率构成了强大的支撑。而未来几个月,随着房地产基建投资热度消褪,中国经济增速会略有回落,但仍保持强势,总体将平稳运行。

如果在年初匆忙换取美元保值增值的投资者,这次恐怕会亏得很惨。简单算一笔账,假设当时以6.90的汇率把人民币换成了美元,按照最新的6.6642算,损失大约3.4%,算上一年期的美元存款利率1%,损失为2.4%。而这仅仅是直接损失,还不包括没有拿钱换成美元,拿着人民币做其他投资理财

难怪有网友惊呼,原以为只有炒股亏损,没想到换点美元也会亏这么多。实际上,如果没有一定的专业知识,盲目进行货币兑换风险也是很大的,那么,我们将给大家提出哪些理财建议呢?

第一,如果你手中持有一定数量的美元,现在全部抛出美元,完全持有人民币并不足取。因为目前我国的外汇政策还实行单向外币管制,美元等外汇换成人民币容易,但人民币换汇却要经过官方审批,投资者应该根据自己的需要决定是否继续持有美元等外汇资产

如果仅仅是希望通过抛售美元,换回人民币来获取汇差收益,那我建议可以结汇。而如果在不久的将来要出国旅行,或者有子女要出国留学、工作的话,就没有必要将手头的外汇结算干净,因为结算后如若再次买入美元,中间会产生手续费,而且数额比较高。

第二,人民币升值商品货币利好作用,澳大利亚和加拿大是传统的大宗商品输出国,他们向中国输出大量的矿石、农产品原材料初级产品人民币的升值,意味着中国购买力的增强,从而使澳大利亚和加拿大可以向中国出口更多的商品

因此,这对澳元加元,属于中长线利好因素。所以,建议大家抛售一部分美元之后,购买一些澳元和加元。

第三,外汇理财投资宜短不宜长。投资者可将留用的部分美元通过银行发售的外汇理财产品保值增值。购买外汇理财产品,可以部分或全部抵销掉人民币升值带来的美元资产损失。

不过,考虑到美联储已经进入加息缩表周期,以及人民币汇率未来还存有较大变数,所以,投资者可选择较短期限的产品,不宜再投资期限(1年以上)的理财品种,以保持流动性和足够的应变能力


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张平

张平,聚焦财经时评第一线。公众号平说财经(微信号bzzcaijing),高级经济师,知名财经评论家,每经智库专家,金融界、百度百家、bwchinese中文网专栏作家,毕业于上海财经大学国际金融专业硕士

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