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增资扩股后估值126亿元,百信银行业绩下滑,行业竞争压力显现!

作者 | 黄老邪
来源 | 镭射财经

11月26日,百信银行宣布,近日增资扩股方案获中国银保监会批复,投后估值126亿元左右。

增资扩股完成后,百信银行股东持股比例为,中信银行持股65.7%,百度公司持股26.03%,加拿大养老基金持股8.27%。

增资扩股的时间点,处在百信银行今年上半年业绩承压之后。

公开资料显示,百信银行2019年上半年、2019年下半年、2020年上半年分别盈利0.55亿元、亏损0.35亿元、盈利0.07亿元。

同时,百信银行2020年上半年营业净收入8.04 亿元,同比下降40.84%;总资产543.53亿元,较年初下降7.7%。

与2014年12月成立的微众银行、2015年6月成立的网商银行相比,成立于2017年11月的百信银行,无论是在营收、净利润、总资产,还是估值上,都存在较大差距。

前者2019年营收148.7亿元,同比增长48.26%;净利润39.5亿元,同比增长59.64%;资产总额2912.4亿元,同比增长32.4%,估值约1100亿元。

后者2019年营收66.28亿元,同比增长5.7%;净利润12.56亿元,同比增长90.8%;资产总额1395.5亿元,同比增长45.6%。

不同之处在于,微众银行、网商银行属于民营银行,百信银行属于直销银行

苏宁金融研究院副院长薛洪言曾表示,民营银行为民营企业股东,且股权比例分散,单个股东最高持股不得超过30%;而直销银行则是“银行+企业”的股东结构,且银行拥有控股地位。股东结构的差异会造成二者在业务模式创新能力竞争力上的直接差异。

“通俗来讲,就是银行办银行,我们是第一家国有控股的互联网银行。”百信银行副首席战略官陈龙强称。

这一点在股权结构上得到体现。成立之初,百信银行注册资本20亿元,中信银行持股70%,百度持股30%。

开业典礼上,李如东将百信银行三大板块概括为:消费金融小微企业融资财富管理

在这三个领域,百信银行面临着来自阿里腾讯两座大山的压力。

消费金融和财富管理战上,无论是花呗、呗、余额宝、蚂蚁财富,还是腾讯理财通、微众银行、微粒,都在攻城略地。相较这些强势选手,百信银行无论是场景,还是流量的优势并不明显。

企业金融业务上,百信银行主打的聚合支付、商户钱包,受限于移动支付市场已被支付宝微信支付垄断94%市场份额的现实。如何吸引更多线下零售商户参与,切入To B端消费场景的问题,摆在百信银行面前。

此外,百信银行还为P2P、消费金融等提供资金托管服务。中国互联网金融协会显示,截至11月6日,百信银行合作的P2P平台,包括彩麒麟、51人品、凤凰智信、点融网等13家平台。

11月27日,银保监会首席律师刘福寿在“《财经》年会2021”上表示,互联网金融风险大幅压降,全国实际运营P2P网贷机构,由高峰时期的约5000家逐渐压降,到今年11月中旬完全归零。

随着P2P网贷机构全面清退,百信银行提供的资金托管服务难免会受到影响。

面对业务竞争上的压力,寻求股东支持是行之有效的解决办法

百信银行在官网上表示,其是中信银行战略转型百度公司抢占金融科技先机的战略布局。将充分利用股东双方的优势,助中信银行的金融风控能力产品研发能力和线下渠道资源,结合百度公司人工智能大数据云计算等先进技术,打造智能普惠银行。

值得注意的是,百信银行第一、二大股东还都布局了持牌消费金融公司

2019年5月,百度参与哈消费金融增资,度小满持股30%,为第二大股东。

2019年7月,中信消费金融开业。中国中信有限公司中信信托有限责任公司金蝶软件(中国)有限公司分别持股35.1%、34.9%、30%。

在百信银行成立1个月后,百度成立金融服务事业群组,并于2018年4月拆分独立运营,启用全新品牌度小满。估值不到400亿元,同样在消费信贷财富管理、支付等领域布局“有钱花”“度小满理财”“度小满钱包”等产品。

不同子公司均涉足同一领域时,如何协调好内外部资源投入,避免左右手互搏的隐患,是主公司应当认真思考的问题,特别是子公司涉及到控股、入股、战略合作不同维度。毕竟,内部孵化的“亲儿子”与外投资的“干儿子”,孰轻孰重,不言而喻。

换句话说,如何下好消费金融、小微金融、财富管理这三盘棋,实现满盘皆活,正考验着百信银行管理者的智慧和能力。面对“难啃的骨头”,总是要脚踏实地、专注聚焦、修炼内功,才能在场景、流量、数据技术运营上打开突破口。

声明:本文观点仅代表作者观点,不代表MBA智库立场。
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