考验来了,重回100美元,阿里巴巴未来会怎样?

作者:小郝子
来源:郝闻郝看

6月7日,阿里巴巴股价重新站上100美元

哲学尼采说:在自己身上克服时代难题。理是这个理,但行不行全靠自己。

最近互联网公司纷纷公布财报,秀出自己的逻辑腾讯游戏减速、广告企业服务收入下降,指望金融科技继续撑起台面;京东拼多多把“降本增效”喊得山响,满满的求生欲……

比较下来,阿里巴巴营收、利润月活用户数(MAU)、年度购买用户数都高于市场预期,财报发布后,股价立涨14%,领涨财报季。

2017年8月阿里市值刚过4000亿美元,CEO张勇入职10周年,小郝在聚会上问他:怎么为阿里这巨型平台“修屋顶”,他回答:1、看家的业务搞上去,保证基本盘;2、立足未来看现在,解决行业客户痛点。

换作他最近的话,就是:在不确定性中寻找确定性,提升整体回报。

的确,现在的互联网很不容易,监管收紧、需求转弱、人口红利衰退、全球化开倒车……内外因素叠加,旧的逻辑分崩离析,新的答案还没落地。

套用2019年流行的一句话:要用自己的超级确定性,来对冲世界的不确定,才能克服时代难题,撑过这段水逆。而财报,正是阶段考验的成绩。

图像标题

财报显示,2022财年(2021年4月-2022年3月)阿里交易总额(GMV)7.98万亿元,收入8531亿元,同比增长18.9%。最近一季收入为2040.5亿元,同比增长9%,经营利润167亿元,远好于市场预期的47亿元。

同期,中国零售MAU达10.1亿,年度活跃买家为9亿,另外,淘特年度买家超3亿,一年带来6000万新增用户

阿里云也连续6个季度盈利,第1次实现年度盈利11.5亿元,相对去年亏损22.51亿元,完成反转阿里国际商业分部,年活跃消费者达3.05亿,Lazada和Trendyol的订单同比增量依然可观:分别为32%和48%。

总体看,阿里核心电商稳固,没有出现市场预测的1-5%下降,成立13年的阿里云正成为新引擎,坐稳全球第三的位置。

换作张勇的话说:单个(业务)要有锐利度,但还要有体系的优势。“用方法竞争,而不是靠玩命。”

当然,外界总有人用最严苛的标准来看阿里:

有人说:阿里这季营收仅增长9%,可同期,我国规模以上互联网企业增长才1.4%,腾讯增长才0.1%,“全球科技大佬”亚马逊增速也才7.3%,大势萧条,9%的数字还低吗?

还有人说:阿里“现金及等价一年花掉1291亿元”,却看不见它一年经营就产生净现金流1428亿元,现金流生成效率(经营产生净现金流/营收)为16.73%,而亚马逊才9.86%,京东才4.45%。

更何况,京东从去年一季度盈利36亿元,到今年巨亏30亿元;拼多多营收从去年一季度增长239%,到今年增长7%,谁都不缺争议!

动不动就说这“很苦”,那“很惨”的人,一手春秋笔法,以偏概全,表面上,逻辑闭环又自洽,实则大公徇私,光明正小,不是真的蠢,就是真的坏。

其实,抛开外面的杂音,这波互联网水逆,大厂要跋涉出泥沼,飞跃过沧桑,就必须像管理学家彼得·德鲁克说的:先做对,再做好。

拿捏

2000年,互联网泡沫破裂,亚马逊迎来至暗时刻,2年时间,股价跌去90%,《时代》“年度人物”贝索斯作为创始人,深感无力。

他向好事多Costco)创始人吉姆·西格尔取经,得到的回答出乎意料的简单:做每件事,都聚焦公司核心价值

之后,贝索斯又去找管理学家吉姆·柯林斯求方法,坚持“以客户为中心”的底层逻辑,降低商品售价,开启免费配送会员优惠等新业务。于是,股价从那时的10美元,变成现在的2400美元,彻底逆天改命。

这是历史,按经济大佬格林斯潘的话说:去历史里寻找鉴,把它应用到未来,那就是机会。

于是,面对同事对电商基本盘的担心,5月10日,张勇说:最重要的,还是要有自己的定力,选好自己的定位,解决短板,发挥强项,为客户解决问题。

这不是形而上的大话,而是今年以来,淘宝天猫变革的核心。上数据

图像标题

财务统计中,用“MAU/电商年活跃买家”代表用户粘性,由图可见,烧钱换用户拼多多,要盈利求生存,大幅缩减市场销售费用,其用户粘性从过去的91%下降到最近的85%附近。相比之下,淘系9亿年活买家,高基数下,仍保持用户粘性在110%以上,远超友商。

这是因为,用户爱在淘系App“逛”着买,这是淘系的底层逻辑,所以张勇强调“让淘宝变得更好逛”,把特长发挥到极致。而主管“中国数字商业”的戴珊也亲自管逛逛、淘宝直播,抓内容、投内容,强化社区,经营用户。

一句话,用内容得用户信任,让“种草消费”全链路更简单、顺畅。

另一方面,作为平台,淘系也在回归商家视角。

今年3、4月,社会消费品零售总额同比下降3.5%、11.1%,“今年需求萎缩,行情急转直下,我们需要更多支持,才能苟住,活下来。”天猫服装商家告诉小郝子。

5月20日,张勇、戴珊携淘系高管,与300多位淘宝天猫商家,视频交流:

1、承诺打破淘宝天猫之间的“部门墙”,一套班子对接商家;2、引导10亿年活跃买家,由惯常消费品类转向新品类(类似平安集团交叉营销),南水北调;3、运营规则更简单、透明;4、砍掉天猫精彩盒、活力营等产出比不清晰的营销IP,为商家减负。

内部人的说法:2022年上半年,戴珊连续做减法,“砍IP、简化规则、为商家减负”是淘系高频词。

这就像福特汽车1913年流程改造的逻辑,突出功能,削减成本,提升效率,同时削减商业模式中可以去除的部分,化繁为简。

总之,延伸交易环节,向前鼓励优质内容,粘住用户,向后帮扶商家,提供更多支持。把供求两端安排得明明白白,由此拿捏住电商基本盘。

无疑,这是种升级,按投资大佬沈南鹏的话说:只要“升级”,就意味着新的“增量”市场。就不必在旧的“存量”市场里卷生卷死。

定义、执掌未来

2013年6月余额宝上线大火,一月用户破1000万,IT系统压力山大,眼看年底用户数就奔3000-4000万,传统IOE设备(注:IBM服务器Oracle数据库EMC存储)扩容,至少要上亿元,而且时间短、任务重,部署难,天弘基金只能抓紧改上阿里云

结果,4个月不到,余额宝用户超过3000万,高增长的同时,核心系统也迁至阿里云,双11当天还承受住3000万笔交易,成本却只是IOE构架的20%,几个月间,热搜没断,个个震撼。

自此,阿里云大秀,在金融、制造、交通行业连续出圈,走向高速发展。如今,它已连续6个季度盈利,2022财年盈利11.5亿元。

要知道,云计算重资产行业,投入极大,盈利门槛极高,全球5大云计算巨头,头牌亚马逊10年才盈利,喊出云概念的谷歌至今还未盈利,阿里云12年盈利,已经是世界第3,国内第1。

吞金兽变摇钱树,才能证明云计算是商业模式,而不只是商业故事。

不过,也有人说,季度营收上,阿里云增速只有12%,他们却没看见国内第2的腾讯云,已经是“同比略有下降”;云计算、大数据总收入才增长10%。

时移势易,云市场里,“1分钱报价抢495万元项目”的新闻消失,“野蛮扩张”让位于“精耕细作”,“烧钱换市场”不敌“利润定乾坤”,谁还不懂这大势所趋,就会重演“看不清,赶不上”的悲剧,等待被淘汰。

所以,腾讯云着急转向,不再“单纯追求收入增长,积极减少亏损合同”,而阿里云“口袋深”更从容,拿利润投入再生产,一来,提升技术,巩固竞争壁垒,二来,经营云生态,搞定“生态的角逐,联盟的竞争”。

特别是今年4月以来,阿里云智能总裁张建锋,在内部反复强调:继续扩大“技术代差”,面对友商抄作业,技术够硬,才能处变不惊。

毕竟,2025年,中国90%的应用将迁移到云上,中国企业上云率将达85%。自主知识产权的“飞天”云操作系统,“倚天”云芯片还要再进一步,先搞定存算一体芯片,让芯片算力性能提升10倍以上,再激励“神龙”云服务器挑战摩尔定律,让算力平均一年翻一倍。

这样,带动中国算力每年增长13.5%(远超欧美日个位数增长),保持算力每投入1元,带动3-4元的经济产出,阿里云的效能就不会失位。

另一方面,按中信证券的说法:传统企业数字化水平低,技术能力很弱,难接受单一的产品和模块,拖累了中国云计算的进程。这就需要云玩家自建生态,自造引擎。

因此,阿里云从2019年起深化“云钉一体”,将1亿日活的钉钉,改造成通向传统企业的“引水渠”,后者一手低代码开发,一手团结ISV(软件供应商)、硬件商、服务商,降低传统企业搭建应用系统、迁移云计算的难度。

例如,成都一汽大众的车间工程师崔广明,玩转钉钉低代码工具“宜搭”,一人就开发了安全隐患管理、油漆质量检测,涂装废气排放管控等多个应用,它们跑在云上——大大拉近了传统车企和云的距离。

再例如,“1号直聘”做在线招聘钉钉对话、群聊等高频场景分享,在信息流交付、使用,帮传统企业搞定招聘面试——让云有场景落地,更能接地气。

由此,云生态带头打团,技术密集输出,就能实现《数字化生存》的:定义未来,执掌未来。进而,为阿里拓展新的战略纵深。

可见,任何分析,只看数字,不做对比,不讲形势,就会成为包含真理要素的谬误,用经济学鼻祖亚当·斯密的话说:“那是最可怕的”。

事实上,互联网圈正流行一种说法:在VUCA(注:Volatility/易变性、Uncertainty/不确定性、Complexity/复杂性、Ambiguity/模糊性)的世界里寻找确定性。

5月,小郝曾问一位大厂高管:过去都说摸石头过河,现在石头都没有了,怎么办?他回道:那就找根足够长的探路棍,继续试探着走呗,只要思想不滑坡,办法总比困难多。

的确,关关难过,关关还得过。

即便有迷惘和失落,也别忘了,40万亿的数字经济大盘还在,互联网仍是主力军,加上“东数西算”、人工智能等加持,未来3年,还有数万亿的上升空间,企业、个人还在加速拥抱互联网,进阶数字化生存,阿里们下行的动能正在衰竭。

你永远可以相信老祖宗的智慧,就像《易经》“否卦”的爻辞:“倾否,先否后喜”。

声明:本文观点仅代表作者观点,不代表MBA智库立场。
3 +1