高瓴资本低调发财

  高瓴资本(Hillhouse Capital)是全球最大的投资基金之一。大多数人之所以从未听说过这家基金,是因为其创始人张磊住在北京。

  从严格意义上来说,高瓴资本并非一家中国本土基金——它的投资者在海外,他们向张磊投资的是美元,而非人民币。但目前越来越多的大陆人在西方接受教育培训后,回到中国运营另类投资基金,张磊就是其中之一。这些经理人将办事处设在北京,从而拥有信息和人脉方面的优势。

  自2005年利用耶鲁大学投资基金办公室(Yale Endowment)提供的3000万美元创立高瓴资本以来,张磊和高瓴资本均取得了长足的发展。张磊毕业于中国人民大学(People’s University),随后赴耶鲁管理学院(Yale School of Management)深造,在那里认识耶鲁投资基金的负责人大卫•史文森(David Swensen)。

  高瓴资本拥有其他人只能羡慕的业绩——自创立以来,年均复合回报率高达52%,即便在2008年出现了37%的跌幅。黑石集团(Blackstone)对冲基金投资业务负责人汤姆•希尔(Tom Hill)将张磊誉为中国的史蒂夫•曼德尔(Steve Mandel)——曼德尔是孤松资本(Lone Pine)创始人,对冲基金领域最受人尊敬和低调的人士之一。

  高瓴资本拥有许多基金缺乏的灵活性,可以自由地投资于公开市场和私人市场,向年轻的公司提供成长所需的资本,并在这些公司上市前购入其大量的股份

  例如,当远东国际租赁(Far Eastern Leasing)去年年初上市时,高瓴资本是其重要的基础投资者。远东国际租赁是一家总部位于上海、获得KKR大笔投资租赁公司

  张磊在中国还拥有宝贵的人脉。在中国企业家不再简单地模仿西方同行之际,张磊把许多投资投向了技术公司。他的生意伙伴们称,尽管张磊非常富有,但他决意保持本土化。其中一位生意伙伴表示:“许多海龟不再那么像中国人了,他们无法与国内企业家交往。”他补充称,张磊不是这样的。

  在向耶鲁捐赠800万美元之后,张磊就更不愿抛头露面了。中国国内的博客因张磊没有同样慷慨地对待中国母校而对其大加嘲讽。这种说法并不准确,但张磊没有费心反驳这种指责。

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