来源：《华尔街日报》 2007年10月05日

银行业有史以来最大一宗并购交易料将于今日尘埃落定，而欧洲一家银行巨头也将就此分崩离析。

这宗交易的重大意义远远超越了其1,010亿美元的交易价格本身，也并非183年历史的荷兰银行控股公司(ABN AMRO Holding N.V.)的命运终结所能尽述。它或是成为近期并购交易过热的一个标志，或是成为一批大公司土崩瓦解的前奏、从而点燃某些投资银行家的希望，但究竟如何，一切都还掌握在买家的手中。

由苏格兰皇家银行集团(Royal Bank Of Scotland Group Plc)牵头的一个三方财团预计将于周五获得荷兰银行股东的足够支持，从而敲定这一收购交易。而在明年的某些时候，荷兰银行将被一分为三，分别归入三方买家的囊中。

虽然收购方并非家喻户晓的大公司，但由它们发起的这宗收购将会从此改变欧洲那些拥有全球业务的银行间的力量平衡。同时，一分为三的交易也展示了一种能促成大宗交易的非常规手段，即便在全球信贷市场危机为并购环境投下阴影的时候，它也能发挥作用。

对荷兰银行的竞购始于今年春季，当时正值并购交易活动如日中天之时。而后的8月份虽然信贷市场危机突然降临，对它的竞购似乎也并非受到牵连。整个竞购过程花费了6个多月的时间，期间的法律诉讼还一路打到了荷兰最高法院(Dutch Supreme Court)。

由巴克莱集团(Barclays PLC)提出的另一份较低的收购出价于周四到期。据知情人称，巴克莱获胜无望。荷兰银行首席执行长Rijkman Groenink在给员工的一份备忘录中称，由苏格兰皇家银行所牵头财团实施的收购可能会在10月19日完成。

苏格兰皇家银行首席执行长古德温(Fred Goodwin)亲身参与了整个竞购过程，现在正等着领取奖赏呢。不过此时的他也许会感到作为收购者的些许不安。苏格兰皇家银行的股价今年迄今为止下跌了15%。部分分析师称，苏格兰皇家银行最后得到的可能只不过是荷兰银行在此次信贷危机中受挫最严重的那部分业务。

Sanford Bernstein驻伦敦的银行分析师布罗德本特(Antony Broadbent)表示，这对于苏格兰皇家银行的股东而言可能并不是什么好事。其他人则指望以削减成本着称的古德温能够让收购交易物有所值。

苏格兰皇家银行牵头的银团成员还包括西班牙国家银行(Banco Santander S.A.)和比利时－荷兰银行富通集团(Fortis (NL))。它们计划拆分荷兰银行的全球业务。像如此大规模的收购行动之前还从未有人尝试过，这一过程可能耗时三年之久。

苏格兰皇家银行的发言人提到了古德温此前对收购交易的评价，他说，对于苏格兰皇家银行而言，荷兰银行的企业银行业务是收购交易中最具吸引力的部分。西班牙国家银行和富通集团的代表拒绝置评。

参与此次收购的投资银行家们将此次银团竞购称为该领域的一个里程碑。这些银行家们的谋生手段之一就是拆散全球各大巨无霸企业。他们表示，通过让买家挑选收购目标中对他们最有价值的业务，卖方可以获得更高的收购价。

摩根大通公司(JPMorgan Chase & Co.)是在荷兰银行收购战中为巴克莱提供咨询的五家银行之一，其欧洲并购部门主管斯劳特(Larry Slaughter)说，荷兰银行的收购交易是一次突破，像这样组团竞购可是件大事。

来源：《华尔街日报》 2007年10月05日

银行业有史以来最大一宗并购交易料将于今日尘埃落定，而欧洲一家银行巨头也将就此分崩离析。

这宗交易的重大意义远远超越了其1,010亿美元的交易价格本身，也并非183年历史的荷兰银行控股公司(ABN AMRO Holding N.V.)的命运终结所能尽述。它或是成为近期并购交易过热的一个标志，或是成为一批大公司土崩瓦解的前奏、从而点燃某些投资银行家的希望，但究竟如何，一切都还掌握在买家的手中。

由苏格兰皇家银行集团(Royal Bank Of Scotland Group Plc)牵头的一个三方财团预计将于周五获得荷兰银行股东的足够支持，从而敲定这一收购交易。而在明年的某些时候，荷兰银行将被一分为三，分别归入三方买家的囊中。

虽然收购方并非家喻户晓的大公司，但由它们发起的这宗收购将会从此改变欧洲那些拥有全球业务的银行间的力量平衡。同时，一分为三的交易也展示了一种能促成大宗交易的非常规手段，即便在全球信贷市场危机为并购环境投下阴影的时候，它也能发挥作用。

对荷兰银行的竞购始于今年春季，当时正值并购交易活动如日中天之时。而后的8月份虽然信贷市场危机突然降临，对它的竞购似乎也并非受到牵连。整个竞购过程花费了6个多月的时间，期间的法律诉讼还一路打到了荷兰最高法院(Dutch Supreme Court)。

由巴克莱集团(Barclays PLC)提出的另一份较低的收购出价于周四到期。据知情人称，巴克莱获胜无望。荷兰银行首席执行长Rijkman Groenink在给员工的一份备忘录中称，由苏格兰皇家银行所牵头财团实施的收购可能会在10月19日完成。

苏格兰皇家银行首席执行长古德温(Fred Goodwin)亲身参与了整个竞购过程，现在正等着领取奖赏呢。不过此时的他也许会感到作为收购者的些许不安。苏格兰皇家银行的股价今年迄今为止下跌了15%。部分分析师称，苏格兰皇家银行最后得到的可能只不过是荷兰银行在此次信贷危机中受挫最严重的那部分业务。

Sanford Bernstein驻伦敦的银行分析师布罗德本特(Antony Broadbent)表示，这对于苏格兰皇家银行的股东而言可能并不是什么好事。其他人则指望以削减成本着称的古德温能够让收购交易物有所值。

苏格兰皇家银行牵头的银团成员还包括西班牙国家银行(Banco Santander S.A.)和比利时－荷兰银行富通集团(Fortis (NL))。它们计划拆分荷兰银行的全球业务。像如此大规模的收购行动之前还从未有人尝试过，这一过程可能耗时三年之久。

苏格兰皇家银行的发言人提到了古德温此前对收购交易的评价，他说，对于苏格兰皇家银行而言，荷兰银行的企业银行业务是收购交易中最具吸引力的部分。西班牙国家银行和富通集团的代表拒绝置评。

参与此次收购的投资银行家们将此次银团竞购称为该领域的一个里程碑。这些银行家们的谋生手段之一就是拆散全球各大巨无霸企业。他们表示，通过让买家挑选收购目标中对他们最有价值的业务，卖方可以获得更高的收购价。

摩根大通公司(JPMorgan Chase & Co.)是在荷兰银行收购战中为巴克莱提供咨询的五家银行之一，其欧洲并购部门主管斯劳特(Larry Slaughter)说，荷兰银行的收购交易是一次突破，像这样组团竞购可是件大事。