戴相龙:社保基金拟涉境外PE投资

  可以预见的不久的将来,我国社保基金又将增添两种新的投资渠道

  3月29日,全国社会保障基金理事会(下称“社保基金理事会”)理事长戴相龙在京透露,社保基金目前正探索境外未上市公司股权直接投资和境外PE投资的可能性。如获得有关部门批准,今后在这方面将会有相对稳定的投资举措。不过,具体的投资项目目前仍在选择过程中。

  戴同时表示,社保基金将在进一步巩固现有资金筹集渠道基础上,开辟其他资金来源渠道。预计到2015年,也就是“十二五”计划末,全国社保基金规模争取达到2万亿元。

  20%:境外投资空间大

  戴相龙表示,境外投资应遵循“先易后难”的原则。目前,社保基金主要投资于境外的股票债券,在香港也有一部分国有股减持。“两者相加合计才占投资总体的六七个百分点,境外投资还有空间,需要增加新的投资。”

  截至2009年底,社保基金会管理资产规模达7765亿元,其中,全国社保基金权益为6927亿元。同年末,社保基金对固定收益产品投资占全部基金比例为40.67%,境内股票投资比例为25.91%,境外股票为6.54%,实业投资占20.54%,现金及等价投资占6.34%。

  当然,在实施境外未上市公司股权直接投资和境外PE投资以前,戴相龙表示,社保基金需要先具备一定比例的外汇资金。这笔资金从哪里来目前尚不得而知。

  但可以肯定的是,戴相龙表示,如果上述两种投资渠道获得有关部门批准,今后在这方面社保基金将会有相对稳定的投资比例。投资项目目前正在选择中,但社保基金不会谋求战略合作,仍以财务投资为主。

  根据2006年5月实施的《全国社会保障基金境外投资管理暂行规定》,全国社保基金境外投资的比例,按成本计算,不得超过社保基金总资产的20%。

  国内投资方面,戴相龙谨慎表示,虽然目前国内银行业普遍面临再融资,但社保基金是否继续投资于银行,仍要视届时市场情况而定。

  2009年,社保基金实现投资收益849亿元,投资收益率16.1%。其中,实现收益426亿元,比上年增长82.6%,收益率8.37%;交易资产实现浮盈423亿元。

  戴相龙表示,社保基金确立的是“长期投资价值投资责任投资”的理念,每次投资决策都起码要经过三次开会讨论,第一次开会确立尽职调查,第二次确定合同条款,第三次才确定投资。

  成立筹资制度化研究小组

  戴相龙预计到2015年,全国社保基金规模将争取达2万亿元。壮大基金规模是我国人口快速老龄化的必要保障。

  去年12月,戴相龙曾在一次论坛上称,2008年全球养老金有25万亿美元,而中国地方和中央养老金不足2000亿美元,占全球不足0.8%,大大低于我国经济总量占全球经济总量7.3%的比例

  但他同时也表示,按现行规定,城镇职工按工资8%交纳养老金,如将此钱全部留在个人账户,而不用于弥补养老金统筹基金不足,到2015年个人账户累计结余可达近2万亿元,加上中央养老储备金,共计可达3.5万亿元;到2020年个人账户累计结余可达7万多亿元,加上中央养老储备基金,共计可达 10万多亿元。

  目前,社保基金的来源主要包括:中央财政预算拨款;中央财政拨入彩票公益金国有股减持或转持划入资金或股权资产投资收益;经国务院批准的以其他方式筹集的资金

  “缺口比较大,社保基金的筹资能力应再有提高,资金筹集应该成为一种制度安排。” 戴相龙表示,社保基金目前已成立筹资制度化研究小组,以期提出适当建议。同时也将在巩固现有资金筹集渠道基础上,开辟其他资金来源渠道。

  截至2009年末,社保基金会管理资产规模已经达7765亿元,相比于2001年的200亿元,增加了近38倍。其中2009年比2008年增长了38%。全国社保基金积累6927亿元,比2008年增长44%。

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