作者 / 刘润
前几天，我收到中信出版社推荐给我读的一本书：《香帅金融学讲义》。
作者香帅，真名唐涯。
一个曾任北大光华管理学院金融系副教授、博士生导师的著名金融学者。
因为热爱摇滚和武侠，她其实也是一个在金融江湖里豪情万丈的自由女侠。
我读完后，觉得写得真好。
那在浩瀚的金融殿堂里，哪种金融思维是香帅老师，最推荐我们掌握的呢？
带着这个疑问，我拨通了香帅老师的电话。
香帅老师分享了她认为我们每个人都应具备的三种金融思维：增长思维、杠杆思维、对冲思维。
下面，我就把这三种金融思维分享给你，期望能对你有所启发。
1、增长思维
第一种金融思维，叫增长思维。
增长思维就是需要你找到一个可以持续增长的领域，踏上一个高速增长领域的扶梯、电梯，甚至火箭。
什么意思？
从个人财富角度来说，就是你要拥有一个不断增长的获利能力的思维。
那什么才能代表你拥有不断增长的获利能力呢？
就是增长率。
什么叫增长率？
就以挣钱为例，你今年挣100块，明年还挣100块，后年还挣100块，这时你的增长率就是0。
如果今年挣100，明年挣120，后年挣144，这时你的增长率就是20%（（120-100）/100）。
这就是增长率。
如果你加入一个天生就在高速增长的行业，就像你乘着电梯、乘着手扶梯往上，这肯定比你爬楼梯快多了。
什么意思？
你原地不动是一种增长率；爬楼梯是一种增长率；乘手扶梯是一种增长率；乘电梯更是一种增长率。
所以，怎么样提高你未来的收益？提高你的增长率？
你要至少想办法找到那个手扶梯，甚至电梯，也就是找到一些高速增长的行业。
这就是增长思维。
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理解了增长思维，我们尝试理解下特斯拉2020年的爆发性增长。
特斯拉目前市值6000多亿美金，已经超过了包括大众、丰田、日产、现代、通用、福特、本田、菲亚特克莱斯勒以及标致等9大汽车制造商的市值之和。
但从交付角度来说，特斯拉今年50万辆车的交付仅占全球汽车总销量的1%。
仅仅丰田汽车，在2020的交付量就将超过1000万辆，是特斯拉的20倍。
那为什么特斯拉的估值会这么高？
因为很多人判断，特斯拉所在的电动车行业是未来一个大的趋势。
甚至可能是一些信念的力量，就是有一些人，坚定地相信特斯拉值这么多钱，这就是信念的力量。
比如钻石，实际没什么价值，但是当大多数人相信了“钻石恒久远，一颗永流传”之后，它就有了价值。
所以大家认为特斯拉的增长率就相当于乘上了电梯，甚至搭上了火箭。
就像马斯克用SpaceX火箭把特斯拉送到太空一样。
特斯拉的股价也就一飞冲天。
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我们每个人就是自己的资产，我们要想办法把自己的人生变成一辆特斯拉，一飞冲天。
怎么办？
那就是你要找到一个自己可以持续增长的领域，踏上一个高速增长领域的扶梯、电梯，甚至火箭。
这就是增长思维。
2、杠杆思维
第二种建议你掌握的金融思维，叫杠杆思维。
金融的本质就是杠杆思维。
什么是杠杆思维？
我们从小可能就耳熟能详的一句阿基米德的话：给我一根足够长的杆和一个支点，我就能撬起地球。
所以，杠杆思维其实包括两样东西。一个是支点要足够坚实，另一个是杆要足够长。
举个例子。
在过去的几年，很多一线城市的房价大概率都在涨。（仅是举过往例子，不构成投资建议，房住不炒。）
其实这也是杠杆思维。
在过往，房价大概率上涨，这就是一个支点。
当你用5成首付（50万）购买一套100万的房子。
过了一年，假设房子涨到120万。
从财富增值角度来说，那么你就用了2倍的杠杆（100万/50万），1年时间，用50万赚了20万，获得了40%的收益。
如果你3成首付呢？
那么你就加了3.3倍的杠杆(100万/30万)。1年时间，获得了67%的收益（30万首付，20万收益）。
所有这些是基于房价大概率是在上涨这个支点。
否则，如果房价下跌，那也会放大的你的损失。
所以，如何用好杠杆？
关键是支点要足够坚实。
这就是杠杆思维。
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理解了杠杆思维，你也许就理解了，前段时间，为什么国家出的监管新规，使得蚂蚁金服暂停上市。
蚂蚁金服就用了杠杆。
蚂蚁通过它的科技（大数据、人工智能......等等）可以判断每笔贷款是否可以贷。
基于坚信这个支点，他就开始放贷了。
但蚂蚁的放贷资金，只有一部分是自己的，另外很大一部分资金是来自于银行的。
于是，蚂蚁金服就用这个风险定价能力作为支点，用银行资金作为长长的杆，赚了很多钱。
但是，现在国家开始疑虑一件事，那就是他的支点是不是足够坚实。
你这个风险评估能力，是不是真的把风险排除了，还没有经过长时间的验证。
虽然，暂时还没有出过问题，但万一未来出了问题，那可就是大问题。
所以，在这个支点没有被充分验证是否足够坚实之前，国家希望把这个长长的杆放短一点。
这样，即使出问题，也不至于出太大的问题。
这就是银保监会、和央行联合发布的《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》最终暂缓了蚂蚁上市的背后本质。
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你人生的支点是什么？
是你的才华，是你的眼光，是你的判断力，是你的时间。
所以你的人生要想用杠杆思维，那么你的支点就要足够坚实，你要有真本事。
比如说，你眼光特别好。
你就可以用你对未来的判断赚钱。
你出1%的本金，其它99%的钱是通过融资从LP那里获得的。(LP，Limited Partner,有限合伙人（我们可以简单的理解为出资人)。
然后赚钱后，你拿20%收益，给LP80%收益。
为什么LP肯把钱给你？
那是因为，你对未来判断的眼光是他们认可的。
所以，你就用LP的资金给你的眼光这个支点加了杠杆。
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所以，对每一个人来说，如何用好杠杆思维?
那就是，首先你要找到你的一个坚实支点，这个支点可能是你的眼光、时间、能力等等。
然后，你用资金、用团队、用产品、甚至用商业模式给这个支点加个长长的杠杆。
最终放大你的影响力和收益。
这就是杠杆思维。
3、对冲思维
第三种建议你掌握的金融思维，叫对冲思维。
对冲，在金融世界中是一个非常普遍的现象。
是一种通过反向操作，追求确定、脱离侥幸的操作。
举个例子。
一个家庭里，夫妻两个人如果都冲到市场上去赚大钱。
那么这个家庭可能就会面临波动很大的这么一个人生，要么大富大贵，要么一贫如洗。
但是如果，一个家庭里，一个人做比较安稳的职业，守护住家庭；另一个人再去追求激进，博取收益。
这样，这个家庭，就有足够的上升空间，但也能保住底。
这就是对冲思维。用稳定对冲激进。
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再比如，风险投资。
什么叫投赛道？
就是他特别看好一个行业，他相信这个行业会迎来一波增长，所以他愿意承担，对这个行业大趋势判断失败所产生的风险。
但他不愿意承担，这个行业中某家个体创业公司因为各种原因创业失败的风险。
于是，他就投了这个行业里的几十、上百家公司。
最终，有很多公司可能最终都倒闭关门了。但是一定也有投中那个增长上百倍的公司。
最后，拉平整体收益来看，他可能获得了15%的收益。
这15%收益，就是他所获得的行业收益率。
这就是投赛道。
也就是说，我愿意承担我对行业判断失败的风险。但是我不愿意承担一家个体公司，因经营不善、管理等各种问题，导致投资血本无归的风险。
所以，就用投这个行业里面很多家的方式，对冲了个体不确定的风险。
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这和我个人投资也是一样的。
我是不投个股的，因为我对一家个体公司的了解没那么深入，所以我不买个股。
但是如果我看好新能源汽车这个行业，那么我可能会买这个行业的ETF基金。
我愿意承担，我对整个新能源汽车行业判断失败的风险。
所以，我甚至有可能会通过各种衍生品为我的判断加杠杆。
但我不愿意承担单个公司个股（特拉斯的股票）的波动风险。
我对这些公司又不熟，又不能深入调研，他们万一做假账怎么办？
当然，这样我也就放弃了，买到特斯拉这样个股的机会。
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比如，你是做外贸的，你相信你的经营能力，不想承担因汇率带来的风险。
所以，你通过购买汇率衍生品，锁定了几个月后的汇率。那时，无论汇率是涨是跌，你都锁定了你的收益。
再比如，航空公司，只想通过自己的经营能力赚钱，但是受油价的影响特别大，航空公司不想承担因油价波动所带来的风险。
这样，石油涨了，我不会因此而亏损；同样，石油跌了，我本来成本更低，可能更赚钱，我也不后悔，不眼红。
我只赚，我因我的经营所应得的钱。
对我们每一个人，也是一样。
我只为自己的选择，只为自己的竞争力负责，承担这个风险，不赚靠运气获得的钱。
这就是对冲思维。
最后的话
把钱放在可增长的地方（增长思维），然后懂得在增长的地方拼命加杠杆（杠杆思维）。
最后，还要懂得对冲掉一些你觉得不需要承担的风险（对冲思维）。这样你就可以获得相对高的收益。
那么对人生也是一样，找到一个自己可以持续增长的领域，踏上一个高速增长领域的扶梯，甚至电梯或者火箭。
然后给自己加杠杆，找更多的资源，更多的合作伙伴，更多的资金来跟你一起，不贪心，控制住你自己控制不了的风险。
然后，就可以持续稳定地获得你人生的收益。
人生就是一种商业模式，我们每个人要拿自己的时间去跟这个世界去交换。
祝福。
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